The following summary (the “Summary”) is intended to be read as an introduction of this prospectus (the “Prospectus”) and summarizes only selected information from the Prospectus. Because of the more detailed information contained elsewhere in this Prospectus, including the Financial Information section, investors are strongly recommended to carefully read the entire Prospectus, and base their decision on whether to invest in the shares of the Company on a review of the entire Prospectus.

 

Infineon Technologies AG, Neubiberg, Germany (“Infineon Technologies AG” or the “Company” and, together with its subsidiaries, the “Group” or “Infineon”) along with Credit Suisse Securities (Europe) Limited, London, United Kingdom (“Credit Suisse”), Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt, Germany (“Deutsche Bank”) and Merrill Lynch International, London, United Kingdom (“Merrill Lynch” and, together with Credit Suisse and Deutsche Bank, the “Joint Bookrunners”) as well as Citigroup Global Markets Limited, London, United Kingdom (“Citi” and, together with the Joint Bookrunners, the “Joint Lead Managers” or the “Underwriters”) assume responsibility for the content of the Summary pursuant to Section 5(2) Sentence 3 No. 4 of the German Securities Prospectus Act (Wertpapierprospektgesetz). However, the Company and the Underwriters can be held liable for such content only if the Summary is misleading, inaccurate or contradictory when read in conjunction with the other portions of the Prospectus. If an investor files claims in court on the basis of the information contained in this Prospectus, the plaintiff investor may be required by the laws of the individual member states of the European Economic Area (“EEA”) to bear the cost of translating the Prospectus before the proceedings begin.

 

Business

 

Infineon is one of the world’s leading semiconductor suppliers by revenue. Infineon has been at the forefront of the development, manufacture and marketing of semiconductors for more than 50 years, first as the Siemens Semiconductor Group and then, from 1999, as an independent group. Infineon Technologies AG has been a publicly traded company since March 2000. According to the market research company iSuppli (June 2009), Infineon (excluding Qimonda) was ranked the number 10 semiconductor company in the world by revenue in the 2008 calendar year.

 

Infineon designs, develops, manufactures and markets a broad range of semiconductors and complete system solutions used in a wide variety of applications for energy efficiency, security and communications. Infineon’s main business is currently conducted through its five operating segments: Automotive, Industrial & Multimarket, Chip Card & Security, Wireless Solutions and Wireline Communications. On July 7, 2009, the Company entered into an asset purchase agreement to sell the Wireline Communications business, and such sale is expected to close in the fall of 2009.

 

In the 2009 fiscal year, Infineon is taking significant measures, in particular through its cost-reduction program “IFX10+”, with the aim of cutting costs, reducing debt, preserving cash and otherwise improving its financial condition. The efforts continue at present. Infineon believes that due to the positive impact of its overall cost reduction and cash preservation measures to retain liquidity it will be able to finance its normal business operations out of cash flows from continuing operations despite the sharp decline in revenue levels.

 

Core Strengths

 

Infineon believes that its core strengths are based on a variety of factors, including its technical competencies, its strong position in a broad set of markets, its deep customer relationships and its capabilities in semiconductor design and manufacturing.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Strategy

 

Infineon strives to achieve profitable growth by maintaining and expanding its leadership position in semiconductor solutions in the four target markets automotive, industrial and multimarket, chip card & security, and wireless solutions. Infineon will exit the wireline communications market upon the sale of its Wireline Communications business and focus on these four target markets. Infineon is leveraging key market trends towards energy efficiency, security, and communications and seeks to:

 

 

In addition, it is part of Infineon’s manufacturing strategy to carefully manage the mix of in-house versus outsourced manufacturing capacity and process technology development. Infineon intends to continue to invest in those process technologies that provide it with a competitive advantage. This is the case in particular for Infineon’s power process technologies and in manufacturing capacity that can meet the very strict quality requirements of automotive customers. At the same time, in standard CMOS below the 90-nanometer node, Infineon will continue to share risks and expand its access to leading-edge technology through long-term strategic partnerships with other leading industry participants. Infineon does not intend to invest in in-house capacity for standard CMOS processes below the 90-nanometer node, and will make use of outsourced manufacturing capacity at silicon foundries instead.

 

Infineon believes that ongoing cost control and projects to continually improve productivity are important elements to support the successful implementation of Infineon’s profitable growth strategy.

 

Reasons for the Offering and Use of Proceeds

 

The entire semiconductor industry, including Infineon, has been adversely affected by the global economic downturn and financial crisis. Infineon’s revenues declined from €1,153 million in the fourth quarter of the 2008 fiscal year to €845 million in the third quarter of the 2009 fiscal year. Infineon’s gross cash position decreased during the first nine months of the 2009 fiscal year by €12 million, from €883 million

as of September 30, 2008 to €871 million as of June 30, 2009. Included in this decline in the gross cash position were:

 

 

These outflows were partly offset by a reimbursement of €112 million by the Deposit Protection Fund of the German Private Commercial Banks (Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.V.) in relation to the insolvency of Lehman Brothers Bankhaus AG and gross proceeds of €182 million from the issuance of a new guaranteed subordinated convertible note by Infineon Technologies Holding B.V. (the “New Convertible Note due 2014”). Despite the very significant revenue decline, Infineon generated sufficient free cash flow from operations to fund the majority of the cash outflows relating to its IFX 10+ cost reduction program.

 

Infineon’s management believes that it should seek to maintain a gross cash position of at least €250 to €300 million to operate the Company’s business effectively. As a result, Infineon has acted vigorously to reduce operating expenses, conserve cash and improve its balance sheet. The steps that Infineon has taken to this end include, among other things, the IFX10+ cost reduction program, debt repurchases, the issuance of the New Convertible Note due 2014 and the divestiture of the Wireline Communications business. Through its IFX 10+ cost reduction program, the Company has achieved significant cost reductions. The Company’s operating expenses for the three months ended June 30, 2009 decreased by €88 million when compared to the three months ended September 30, 2008. Company management believes that these savings are mainly due to its IFX 10+ cost reduction program. In aggregate, Infineon is targeting total cost reductions from this program of €600 million for the 2009 fiscal year when compared to Infineon’s total costs in the 2008 fiscal year, some of which are temporary in nature.

 

In addition, on July 7, 2009, the Company entered into an asset purchase agreement with an entity affiliated with Golden Gate Private Equity, Inc. to sell its Wireline Communications business for a cash consideration of €250 million. The majority of the purchase price is payable at closing, which is expected to occur in the fall of 2009, with €20 million of the purchase price being payable 9 months after the closing date. Infineon is selling its Wireline Communications business in order to focus on the further development of its main business, its strategy and strong position in the key areas of energy efficiency, security and communications, while further improving the Company’s balance sheet and strengthening its liquidity position.

 

Infineon’s management believes that the positive impact of its cost reduction and cash preservation measures will enable it to finance its ordinary business operations out of cash flows from continuing operations, despite the sharp decline in revenue levels. However, its ability to refinance certain liabilities while maintaining its target level of liquidity is a concern. The current outstanding nominal amount as of June 30, 2009 of €522 million of Convertible Notes due 2010 will become due for repayment on June 5, 2010, and the current nominal amount as of June 30, 2009 of €48 million of Exchangeable Notes due 2010 will become due for repayment on August 31, 2010. Also, Infineon is expecting other scheduled debt repayments of an aggregate of approximately €110 million through the end of September 2010, including its multi-currency revolving facility. Infineon will also incur further cash outflows in connection with its IFX10+ cost reduction program, and may incur additional expenses in connection with the insolvency of Qimonda and the resolution of its ongoing negotiations regarding ALTIS, the manufacturing joint venture between Infineon and IBM in France. Infineon is taking a number of measures, including the Offering, its cost reduction program and the sale of the Wireline Communications business, in order to meet these obligations and maintain the desired level of liquidity.

 

Infineon’s management believes that prior to the announcement of the Offering on July 10, 2009, the market perception factored in a degree of uncertainty as to the Company’s liquidity position, its ability to repay the Convertible Notes due 2010 and the Exchangeable Notes due 2010 as they come due and its contingent liabilities relating to Qimonda and ALTIS. Infineon’s management also believes that the

successful completion of the Offering will further improve the capital markets’ confidence in Infineon’s ability to repay these notes and satisfy these contingent liabilities while maintaining a sufficient amount of liquidity, and will help market participants perceive Infineon as well placed to achieve sustainable and, ultimately improved, profitability.

 

The net proceeds of the Offering are expected to be up to approximately €700 million, assuming the maximum of 337 million New Shares are subscribed for and deducting estimated fees and expenses relating to the Offering of approximately €25 million. At a minimum, the net proceeds of the Offering are expected to be approximately €335 million assuming holders of Subscription Rights exercise 52 percent (which represents the minimum number of Subscription Rights which would need to be exercised so that the Backstop Investor would have no obligation to purchase New Shares) of such Subscription Rights, the Backstop Investor does not purchase any New Shares and the fees and expenses relating to the Offering amount to approximately €40 million.

 

Infineon believes that the successful completion of the Offering, resulting in net proceeds of between €335 to €700 million, will strengthen the Company’s capital structure. In particular, assuming Infineon is able to place all of the 337 million New Shares, it plans to use approximately €570 million to repay the Convertible Notes due 2010 and the Exchangeable Notes due 2010, of which as of June 30, 2009, €570 million were outstanding.

 

Infineon intends to use any net proceeds, together with available cash reserves and the proceeds of the sale of the Wireline Communications business, that exceed the amount needed to repay these notes, to strengthen its liquidity position, satisfy any contingent liabilities, and repay other indebtedness as well as to continue to invest in a very innovation driven industry and to pursue strategic opportunities in an increasingly consolidating industry.

 

Rights Offering

 

This Offering relates to up to 337,000,000 new registered no par value shares, each such share with a notional par value of €2.00 and full dividend rights for the fiscal year ending September 30, 2009 (the “New Shares”).

 

The New Shares originate from the capital increase against cash contributions with indirect subscription rights resolved by the Management Board on July 9, 2009, approved by the Company’s supervisory board (the “Supervisory Board”) on July 9, 2009, by recourse to the Company’s statutory Authorized Capitals 2007 and 2009/I. The New Shares, with the exception of a fractional amount of up to €7,562,592, amounting to up to 3,781,296 New Shares, are to be offered to the existing shareholders for subscription by way of indirect subscription rights through public offerings in Germany and Luxembourg at the Subscription Ratio and at the Subscription Price (the “Rights Offering”). The completion of the capital increase has not yet been registered in the commercial register of the Local Court of Munich; the Company expects the capital increase relating to the New Shares subscribed for under the Rights Offering to be registered on August 6, 2009.

 

Publication of the Rights Offering (as defined herein) in the electronic version of the German Federal Gazette (elektronischer Bundesanzeiger) and in the Börsen-Zeitung is expected on July 17, 2009.

 

Investment Share Placement

 

Any New Shares that are not subscribed for in the Rights Offering (the “Investment Shares”) will be offered to the Backstop Investor by way of a private placement for subscription at the Subscription Price (the “Investment Share Placement” and, together with the Rights Offering, the “Offering”). The Backstop Investor has agreed to subscribe for all New Shares not subscribed for by the Company’s Shareholders subject to the terms and conditions of the Backstop Arrangement. However, the maximum number of New Shares to be acquired by the Backstop Investor together with any shares to be acquired by the Backstop Investor through Subscription Rights purchased by the Backstop Investor, if any, must not lead to a shareholding that would represent more than 30 percent minus one share in the Company’s equity capital and voting rights post execution of the Offering.

 

The completion of the capital increase has not yet been registered in the commercial register of the Local Court of Munich. In the event that any New Shares not subscribed for by the current shareholders of the Company are allotted to the Backstop Investor under the Backstop Arrangement, the registration of the

capital increase relating to those New Shares is anticipated without undue delay following applicable merger clearances and/or clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz).

 

Admission to Trading

 

Application is expected to be made on July 17, 2009 for admission of the New Shares to the regulated market segment (regulierter Markt) of the Frankfurt Stock Exchange with simultaneous admission to the sub-segment of the regulated market with additional post-admission obligations (Prime Standard) of the Frankfurt Stock Exchange. The decision on admission of the New Shares subscribed for under the Rights Offering is anticipated for August 6, 2009.

 

The decision on admission of New Shares subscribed for under the Investment Share Placement is expected to be made without undue delay following the subscription and payment of the Subscription Price with regard to the Investment Shares, subject to applicable merger clearances and/or clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz) having been obtained, which clearances, if applicable, are expected to be received during the course of August 2009 at the latest.

 

Commencement of Trading

 

Trading of the New Shares subscribed for under the Rights Offering is expected to begin on August 7, 2009. On this same day, those New Shares will be included in the existing quotation of the Company’s shares.

 

In the event any New Shares not subscribed for by the current shareholders of the Company are allotted to the Backstop Investor under the Backstop Arrangement, trading of such New Shares is expected to begin without undue delay following the subscription and payment of the Subscription Price with regard to the Investment Shares, subject to applicable merger clearances and clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz) having been obtained, which clearances, if applicable, are expected to be received during the course of August 2009 at the latest. The New Shares allotted to the Backstop Investor will be included in the existing quotation of the Company’s shares upon commencement of trading of such New Shares, which is expected in the course of August 2009.

 

Exercise of Subscription Rights

 

Shareholders of Infineon Technologies AG will be asked through the Rights Offering being published, presumably on July 17, 2009, to exercise their subscription rights (the “Subscription Rights”) during the period from July 20, 2009 up to and including August 3, 2009 (the “Subscription Period”) to avoid being excluded from the capital increase.

 

Subscription Ratio

 

The subscription ratio is 9 to 4, that is, 9 Existing Shares entitle its holder to subscribe for 4 New Shares at the Subscription Price.

 

Subscription Price

 

The subscription price is €2.15 per New Share subscribed (the “Subscription Price”).

 

Subscription Agent

 

The subscription agent is Deutsche Bank.

 

No Trading of Subscription Rights on the regulated market

 

Infineon Technologies AG will not initiate trading of the Subscription Rights (ISIN DE000A0Z2227 / German Securities Code (WKN) A0Z222) on the regulated market of the Frankfurt Stock Exchange or any other German stock exchange. Accordingly, Subscription Rights cannot be purchased or sold on the regulated market of such a stock exchange. However, Subscription Rights

are transferable. No compensation will be paid for unexercised Subscription Rights. Upon the expiration of the Subscription Period, unexercised Subscription Rights will lapse and become worthless. Starting July 20, 2009, all of the Company’s existing shares (ISIN DE0006231004 / German Securities Code (WKN) 623100) (the “Existing Shares”) will be traded on the regulated market segment (regulierter Markt) of the Frankfurt Stock Exchange without Subscription Rights (“ex rights”).

 

Delivery and Settlement of the New Shares

 

The Subscription Price for each New Share subscribed for under the Rights Offering is payable no later than August 3, 2009. The New Shares subscribed for in the Rights Offering are expected to be credited to a collective securities deposit account and made available to shareholders as from August 7, 2009.

 

The Subscription Price for each subscribed New Share under the Investment Share Placement is payable no later than on the tenth business day following the business day subsequent to the last day of the Subscription Period, subject to applicable merger clearances and/or clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz) having been obtained, which clearances, if applicable, are expected to be received during the course of August 2009 at the latest. The New Shares allotted to the Backstop Investor will be included in the existing quotation of the Company’s shares upon commencement of trading of such New Shares. The New Shares subscribed for under the Investment Share Placement are expected to be credited to a collective securities deposit account and made available to the Backstop Investor as from the business day following such payment of the Subscription Price.

 

Backstop Arrangement

 

Admiral Participations (Luxembourg) S.à r.l. (the “Backstop Investor”), a subsidiary of a fund managed by Apollo Global Management LLC has agreed to acquire all New Shares (including the Fractional Amount) not subscribed for by the Company’s shareholders (the “Investment Shares”) at the Subscription Price, but not more than the Maximum Investment Amount (as described below), subject to the Minimum Threshold (as described below) being met (the “Backstop Arrangement”). The maximum number of Investment Shares to be acquired by the Backstop Investor together with any shares to be acquired by the Backstop Investor through Subscription Rights purchased by the Backstop Investor, if any, must not lead to a shareholding that would represent more than 30 percent minus one share in the Company’s equity capital and voting rights post execution of the Offering (the “Maximum Investment Amount”). The Backstop Investor may, but is not required to, acquire Investment Shares if the number of the Investment Shares available together with any shares to be acquired by the Backstop Investor through Subscription Rights purchased by the Backstop Investor, if any, does not allow the Backstop Investor to establish a participation in the Company’s equity capital and voting rights of at least 15 percent post execution of the Offering (the “Minimum Threshold”).

 

The obligation of the Backstop Investor to acquire any Investment Shares is subject to certain conditions precedent being met or waived by the Backstop Investor, including, but not limited to, applicable merger clearances, clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz), and the appointment of one representative of the Backstop Investor, Mr. Manfred Puffer, by the competent court to the Supervisory Board, the resignation of Mr. Max Dietrich Kley, the current chairman of the Supervisory Board, as of September 30, 2009, the election of Mr. Manfred Puffer as chairman of the Supervisory Board as of October 1, 2009, and the nomination of another representative of the Backstop Investor, Mr. Gernot Löhr, as member of the Supervisory Board to be appointed by the competent court subject to the resignation of the current chairman as member of the Supervisory Board taking effect.

 

The Backstop Investor will have no obligation, but will be entitled, to subscribe for Investment Shares if the number of Investment Shares does not exceed the Minimum Threshold. If the Backstop Investor wishes to subscribe for the Investment Shares despite the Minimum Threshold not being met, the Backstop Investor has to declare a waiver to the Company on the business day following the end of the Subscription Period. The Backstop Investor may declare its unconditional commitment in the waiver notice to acquire other than through the Investment Share Placement, within 30 days following the satisfaction or waiver of the conditions precedent, such amount of the Company’s shares that following the acquisition the Backstop Investor’s shareholding will equal or exceed 15 percent. In this case, the obligation of the Backstop Investor to acquire Investment Shares is subject to the condition precedent

that (a) Mr. Manfred Puffer has been appointed by the competent court to Supervisory Board, (b) Mr. Max Dietrich Kley, the current chairman of the Supervisory Board, has submitted (i) a letter to the Backstop Investor in which he commits to resign as of September 30, 2009 and (ii) a resignation letter to the Management Board and the co-chairman of the Supervisory Board, resigning as chairman and Supervisory Board member as of September 30, 2009, subject to the Backstop Investor by that date holding a shareholding in the Company of 15 percent or more, or as of October 15, 2009, if only by that date the Investor holds a respective shareholding in the Company, in each case evidenced by a corresponding notice to the Company according to Section 21 (1) German Securities Trading Act (WpHG), (c) Mr. Manfred Puffer has been elected as chairman of the Supervisory Board as of October 1, 2009 subject to the resignation of the current chairman having taken effect and (d) the nomination committee of the supervisory board has nominated Mr. Gernot Löhr as member of the Supervisory Board to be appointed by the competent court subject to the resignation of the current chairman as member of the Supervisory Board having taken effect.

 

As long as the applicable merger clearances and/or clearance by the German Ministry of Economy and Technology pursuant to the German Foreign Trade Act remain outstanding, the Backstop Investor will only be allowed to acquire or subscribe for Investment Shares that lead to a shareholding of the Backstop Investor in the Company of 25 percent minus one share. After the applicable merger clearances and/or clearance by the German Ministry of Economy and Technology pursuant to the German Foreign Trade Act have been obtained, the Backstop Investor may, at its sole discretion, also subscribe for the Investment Shares that are in excess of a shareholding of the Backstop Investor of 25 percent up to the Maximum Investment Amount. The capital increase and the listing with regard to these shares will be implemented as soon as reasonably possible.

 

Should the Backstop Investor not purchase any New Shares in the Offering for any reason, the Company has to pay the Backstop Investor a lump sum of €21 million. If the Backstop Investor acquires a shareholding in the equity capital and voting rights of the Company of 25 percent or less, the Company has to pay the Backstop Investor an amount equal to the sum of (i) €5.5 million plus (ii) an amount of €0.057 per share by which the shareholding of the Backstop Investor falls short of 25 percent plus one share.

 

During the Backstop Investor Lock-Up (as defined below), the Company will not, either directly or indirectly, solicit, initiate, encourage or assist any third party in the acquisition of a stake of 10 percent or more of the shares or voting rights in the Company.

 

For as long as the Backstop Investor holds at least 15 percent of the shares and voting rights in the Company, the Backstop Investor will be entitled to recommend two individuals, and for as long as the Backstop Investor holds at least 10 percent of the shares and voting rights in the Company, one individual, to be elected to the Supervisory Board.

 

Placement of Unsubscribed New Shares

 

Any New Shares that are not subscribed for in the Rights Offering will be offered to the Backstop Investor by way of a private placement for acquisition or subscription at the Subscription Price subject to the terms and conditions of the Backstop Arrangement.

 

Lock-Up Agreements

 

The Company has committed itself to the Underwriters not to carry out a capital increase or other capital measures, without written consent of the Underwriters, which may only be withheld with good cause, for a period of 6 months following the admission to listing of the New Shares.

 

Provided that the Backstop Investor acquires a stake of at least 15 percent of the shares and the voting rights in the Company, the Backstop Investor undertakes not to sell, transfer, pledge, encumber or otherwise dispose of (verfügen über) (including the granting of any option over or the creation of any form of trust relationship in respect of) any Investment Shares, not to enter into any agreement or transaction in respect of any voting rights or other rights attached to Investment Shares, or enter into any transaction (including derivative transactions) and not to carry out any other action that would be the economic equivalent of any of the above for a period of 12 months following the date of acquisition of the Investment Shares, without the consent of the Company’s management board (the “Backstop Investor Lock-up”). This undertaking does not apply to the sale and/or transfer of Investment Shares (i) to an affiliated company of the Backstop Investor pursuant to sections 15 et seq. of the German Stock Corporation Act, (ii) of up to 10 percent of the Investment Shares to co-investors until October 31, 2009, (iii) in connection

with a mandatory public takeover offer (Pflichtangebot) of a third party under the German Act on the Acquisition of Securities and on Takeovers (WpÜG), (iv) in connection with a voluntary public takeover offer of a third party under the German Act on the Acquisition of Securities and on Takeovers, (v) in connection with a merger or other business combination of the Company with a third party, (vi) in connection with a share buy-back by the Company, and (vii) in such quantity to be able to self-fund (net of transaction fees and expenses) the issuance price resulting from the exercise of subscription rights in connection with a rights offering for shares by the Company. The Backstop Investor will consult with the management board of the Company before transferring any Investment Shares in connection with any public takeover offer. Subject to the condition that the Backstop Investor acquired a stake of at least 15 percent of the shares and voting rights in the Company, the Backstop Investor undertakes that for the entire term of the Backstop Investor Lock-Up its Investment Shares subscribed for will be booked in a blocked security deposit (Sperrdepot).

 

The Backstop Investor’s obligation with regard to the Backstop Investor Lock-up will automatically terminate if one of the following occurs: (i) at any time, a person other than a person proposed by the Backstop Investor becomes the chairman of the Supervisory Board, or (ii) Mr. Gernot Löhr is not appointed as member of the Supervisory Board by the competent court within 10 business days after the date on which such filing had to be made, or (iii) at any time, less than two persons proposed by the Backstop Investor are members of the Supervisory Board, provided that, in each case, the situation has not been remedied within 30 days after the later of the occurrence of the relevant event or receipt by the Company from the Backstop Investor of a nomination of alternative eligible Investor’s nominee(s).

 

The Backstop Investor’s obligation with regard to the Backstop Investor Lock-up will further automatically terminate if any of the following occurs: (i) the reduction of the maximum number of Supervisory Board members from sixteen to twelve persons has not become effective by the date of the next ordinary shareholders’ meeting relating to the 2008/2009 fiscal year in 2010; or (ii) not all governmental or regulatory clearances which are required for an acquisition by the Investor of the Maximum Investment Amount have been granted by October 1, 2009.

 

Termination of Rights Offering

 

The Underwriters reserve the right to terminate the Underwriting Agreement or extend the completion of the Rights Offering upon the occurrence of certain circumstances. These circumstances include, but are not limited to, (i) the Company’s failure to provide certain legal opinions, (ii) the amendment, withdrawal or termination of the Investment Agreement between the Company and the Backstop Investor, and (iii) the non-occurrence of other conditions precedent. In the event of a termination of the Underwriting Agreement, the Rights Offering will not take place other than in relation to Subscription Rights which have been validly exercised by then. The Underwriters are further relieved of their obligations if the consummation of the capital increase relating to the New Shares subscribed for by the Underwriters under the Rights Offering is not registered in the Commercial Register by August 6, 2009 and the Underwriters and Infineon Technologies AG fail to reach an agreement on a later deadline.

 

Condition Precedent and Termination of the Backstop Arrangement

 

The obligation of the Backstop Investor to acquire any Investment Shares is subject to certain conditions precedent being met or waived by the Backstop Investor, including, but not limited to, applicable merger clearances, clearance by the German Ministry of Economy and Technology (Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie) pursuant to the German Foreign Trade Act (Außenwirtschaftsgesetz), and the appointment of one representative of the Backstop Investor, Mr. Manfred Puffer, by the competent court to the Supervisory Board and the resignation of Mr. Max Dietrich Kley, the current chairman of the Supervisory Board, as of September 30, 2009 and the election of Mr. Manfred Puffer as chairman of the Supervisory Board as of October 1, 2009, and the nomination of another representative of the Backstop Investor, Mr. Gernot Löhr, as member of the Supervisory Board to be appointed by the competent court, subject to the resignation of the current chairman as member of the Supervisory Board taking effect.

 

In case the Backstop Investor wishes to subscribe for the Investment Shares despite the Minimum Threshold not being met, the Backstop Investor has to declare to the Company a waiver on the business day following the end of the Subscription Period. The Backstop Investor may declare to the Company its unconditional commitment in the waiver notice to acquire other than through the Investment Share Placement such amount of the Company’s shares that following the acquisition the Backstop Investor’s shareholding will equal or exceed 15 percent. In this case, the obligation of the Backstop Investor to

acquire Investment Shares is subject to (a) Mr. Manfred Puffer has been appointed by the competent court to Supervisory Board, (b) Mr. Max Dietrich Kley, the current chairman of the supervisory board, has submitted (i) a letter to the Backstop Investor in which he commits to resignation as of September 30, 2009 and (ii) a resignation letter to the Management Board and the co-chairman of the Supervisory Board, resigning as chairman and Supervisory Board member as of September 30, 2009, subject to the Backstop Investor by that date holding a shareholding in the Company of 15 percent or more, or as of October 15, 2009, if only by that date the Investor holds a respective shareholding in the Company, in each case evidenced by a corresponding notice to the Company according to Section 21 (1) German Securities Trading Act (WpHG), (c) Mr. Manfred Puffer has been elected as chairman of the Supervisory Board as of October 1, 2009 subject to the resignation of the current chairman having taken effect and (d) the nomination committee of the supervisory board has nominated Mr. Gernot Löhr as member of the Supervisory Board to be appointed by the competent court, subject to the resignation of the current chairman as member of the Supervisory Board having taken effect.

 

The Backstop Investor reserves the right to terminate the Backstop Arrangement upon the occurrence of certain circumstances. These circumstances include, but are not limited to, the Company’s failure to provide a legal opinion and the non-occurrence of the other conditions precedent. The Backstop Investor can also terminate the Backstop Arrangement if the Capital Increase relating to the Investment Shares has not been registered with the commercial register within twelve business days after application by the Company for such registration. In these cases, the Backstop Investor may, by written notice to the Company, withdraw from the Backstop Arrangement. To the extent that it has not yet been exercised, such right of withdrawal will lapse upon registration of the consummation of the Capital Increase relating to the Investment Shares in the commercial register.

 

Right to Withdraw in case a supplement to the Prospectus is published

 

The Company expects its quarterly report for the three and nine months ended June 30, 2009 to be published on or about July 29, 2009. The Company will publish on or about July 29, 2009 a supplement to the Prospectus to reflect the recent developments for the interim period up to and including June 30, 2009 in the Prospectus.

 

In accordance with Section 16(3) of the German Securities Prospectus Act (Wertpapierprospektgesetz), investors who have made a declaration of intention regarding the acquisition or the subscription of securities prior to the publication of the supplement may revoke this within two days after publication of the supplement, provided that settlement has not yet occurred.

 

The revocation does not need to be substantiated and is to be sent in text form to the locations at which the investor concerned has made his declaration of intention regarding the acquisition of the New Shares. In order to meet the deadline, timely dispatch is sufficient.

 

Offering in the United States

 

The New Shares and the Subscription Rights will be registered under the provisions of the Securities Act. In this connection, the Company intends to file with the U.S. Securities and Exchange Commission a Form F-3 Registration Statement pursuant to the Securities Act with respect to the New Shares and the Subscription Rights.

 

Stabilization

 

There shall be no stabilization in connection with the Offering.

 

Offering Expenses and Net Proceeds of the Offering

 

The estimated total Offering expenses, including the commissions payable to the Underwriters, are expected to be potentially as high as €40 million, including approximately €18 million to the Underwriters and up to €21 million to the Backstop Investor relating to the Backstop Arrangement. Should the Backstop Investor fail to purchase any New Shares in the Offering for any reason, the Company will pay the Backstop Investor a lump sum of €21 million. If the Backstop Investor acquires a shareholding in the equity capital and voting rights of the Company of 25 percent or less, the Company will pay the Backstop Investor an amount equal to the sum of (i) €5.5 million plus (ii) an amount of €0.057 per share by which the shareholding quota of the Backstop Investor falls short of 25 percent plus one share. Infineon expects the total net proceeds from the capital increase to be approximately €700 million in case all New Shares will

be subscribed for by or placed with investors. If the Minimum Threshold is not met and the Backstop Investor decides not to waive the Minimum Threshold requirement, Infineon expects the minimum net proceeds from the Offering to be approximately €335 million.

 

Form and Certification of New Shares/Delivery

 

The New Shares will be issued as registered no par value shares (ISIN DE0006231004 / German Securities Code (WKN) 623100) in accordance with the Company’s current articles of association (“Articles of Association”). The New Shares will be evidenced by one or more global share certificates deposited in collective custody with Clearstream Banking AG, Neue Börsenstrasse 1, 60487 Frankfurt am Main, Germany.

 

The right of the Company’s shareholders to receive individual share certificates for their shares is, to the extent legally permissible and unless not required under the regulation of a stock exchange, excluded by Section 4(4) of the Articles of Association. The New Shares bear the same rights as all other shares of the Company and do not bear any additional rights or benefits.

 

ISIN, WKN, Common Code and Trading Symbol

 

The International Securities Identification Number (“ISIN”) for the New Shares is DE0006231004, the German Securities Code (“WKN”) is 623100 and the Common Code is 010745900. The trading symbol is IFX.

 

ISIN and WKN of the Subscription Rights

 

The ISIN for the Subscription Rights is DE000A0Z2227, the WKN is A0Z222.

 

Paying and Registration Agent

 

The paying and registration agent is Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Kardinal-Faulhaber-Strasse 1, 80333 Munich, Germany.

 

 

For periods beginning October 1, 2008, Infineon has prepared its consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”). In connection with Infineon’s transition to IFRS, Infineon has prepared financial statements for the fiscal year ended September 30, 2008 (with comparative figures as of and for the fiscal year ended September 30, 2007) in accordance with IFRS. Below, Infineon presents its selected consolidated statements of operations data, selected consolidated statement of cash flows data and selected segment data for the 2007 and 2008 fiscal years and the six months ended March 31, 2008 and 2009, and selected consolidated balance sheet data at September 30, 2007 and 2008 and at March 31, 2009, derived from Infineon’s consolidated IFRS financial statements. The selected consolidated statements of operations data, and selected consolidated statement of cash flows data for the 2007 and 2008 fiscal years and the selected consolidated balance sheet data at September 30, 2007 and 2008, prepared in accordance with IFRS, have been extracted from the financial statements as of and for the fiscal year ended September 30, 2008, prepared in accordance with IFRS. Infineon also presents selected consolidated statements of operations and statements of cash flows for the six month ended March 31, 2008 and 2009, and selected consolidated balance sheet data at March 31, 2009, derived from Infineon’s condensed consolidated IFRS financial statements as of and for the six months ended March 31, 2009.

 

Infineon also issued consolidated financial statements under accounting principles generally accepted in the United States (“U.S. GAAP”) as of and for the fiscal year ended September 30, 2008 since U.S. GAAP were considered the primary accounting principles for that period. These financial statements are not included in this Prospectus.

 

Selected Data from the Consolidated Statements of Operations

 

 

Notes

 

 

Selected Data from the Consolidated Balance Sheet

 

 

Notes

 

 

Selected Data from the Consolidated Statements of Cash Flows

 

 

Notes

 

 

Selected Segment Data

 

Selected Operating Segment Data

 

Effective October 1, 2008, Infineon reorganized its main business into five operating segments: Automotive, Industrial & Multimarket, Chip Card & Security, Wireless Solutions and Wireline Communications. Segment results for the fiscal years ended September 30, 2007 and 2008 have been reclassified to be consistent with the current reporting structure and presentation, as well as to facilitate analysis of current and future operating segment information. These reclassified segment results are not included in the consolidated financial statements for the 2008 fiscal year prepared in accordance with IFRS. On July 7,

2009, the Company entered into an asset purchase agreement to sell the Wireline Communications business, and such sale is expected to close in the fall of 2009.

 

Infineon has two additional segments for reporting purposes, its Other Operating Segments, which includes remaining activities for certain product lines that have been disposed of and for other business activities, and its Corporate and Eliminations segment, which contains items not allocated to its operating segments, such as certain corporate headquarters’ costs and unabsorbed excess capacity.

 

Effective as of May 1, 2006 through September 30, 2008, Infineon was organized in three major operating segments. Two of these segments were application focused: Automotive, Industrial & Multimarket and Communication Solutions. The other segment was the memory product business of Qimonda. These operating segments are reflected in Infineon’s consolidated financial statements for the fiscal years ended September 30, 2006, 2007 and 2008, prepared in accordance with U.S. GAAP.

 

Beginning October 1, 2008, the Management Board uses the financial measure Segment Result to assess the operating performance of Infineon’s reportable segments and as a basis for allocating resources among the segments.

 

 

Notes

 

 

 

Selected Geographic Information

 

 

Notes

 

 

Selected Other Key Financial Data

 

 

Notes

 

 

For periods prior to October 1, 2008, Infineon prepared its financial statements in accordance with U.S. GAAP. Below, Infineon presents selected consolidated statements of operations data, selected consolidated statements of cash flows data and selected segment data for the 2006 and 2007 fiscal years and selected consolidated balance sheet data at September 30, 2006 and 2007 derived from its consolidated U.S. GAAP financial statements. The selected consolidated statements of operations data, selected consolidated statements of cash flows data and selected segment data for the 2006 and 2007 fiscal years and the selected consolidated balance sheet data at September 30, 2006 and 2007, prepared in accordance with U.S. GAAP, have been extracted from the consolidated financial statements as of and for the fiscal year ended September 30, 2007 (with comparative figures as of and for the fiscal year ended September 30, 2006).

 

Selected financial information prepared in accordance with IFRS as of and for the fiscal year ended September 30, 2008 (with comparative figures as of and for the fiscal year ended September 30, 2007) is included in the section headed “Summary Selected Consolidated Financial and Operating Information prepared in accordance with IFRS.”

 

Selected Data from the Consolidated Statements of Operations

 

 

Selected Data from the Consolidated Balance Sheets

 

 

Notes:

 

 

Selected Data from the Consolidated Statements of Cash Flows

 

Selected Segment Data

 

Selected Operating Segment Data

 

Effective as of May 1, 2006 through September 30, 2008, Infineon was organized in three major operating segments. Two of these segments were application focused: Automotive, Industrial & Multimarket and Communication Solutions. The other segment was the memory product business of Qimonda. The Management Board used the financial measure earnings before interest and taxes (“EBIT”) to assess the operating performance of Infineon’s reportable segments and as a basis for allocating resources among the segments.

 

 

Notes

 

 

Selected Geographic Information

 

Selected Other Key Financial Data

 

 

Notes

 

 

Risks Relating to the Company’s Business and the Market

 

The financial resources available to Infineon, including the proceeds of the Offering, may be insufficient to meet Infineon’s capital needs.

 

If Infineon is unsuccessful in implementing its operational restructuring plans, Infineon’s revenues and profitability may be adversely affected.

 

Ongoing financial market volatility and adverse developments in the global economic environment have had and could continue to have a significant adverse impact on Infineon’s business, financial condition and operating results.

 

The semiconductor industry is characterized by intense competition, which could reduce Infineon’s sales or put continued pressure on Infineon’s sales prices.

 

Infineon operates in a highly cyclical industry and its business has in the past suffered, is currently suffering and could again suffer from periodic downturns.

 

Infineon may not be able to match its production capacity to demand.

 

Infineon’s business could suffer as a result of volatility in different parts of the world.

 

In difficult market conditions, Infineon’s high fixed costs adversely affect its results.

 

The competitive environment of the semiconductor industry has led to industry consolidation, and Infineon may face even more intense competition from newly merged competitors.

 

Infineon intends to continue to engage in acquisitions, joint ventures and other transactions that may complement or expand its business. Infineon may not be able to complete these transactions, and even if executed, these transactions pose significant risks and could have a negative effect on Infineon’s operations.

 

Infineon may be unable to successfully integrate businesses it acquires and may be required to record charges related to the goodwill or other long-lived assets associated with the acquired businesses.

 

Infineon may not be able to protect its proprietary intellectual property and may be accused of infringing the intellectual property rights of others.

 

Infineon’s business could suffer due to decreases in customer demand.

 

The loss of one or more of Infineon’s key customers, for example, owing to a decrease in customer confidence in Infineon due to its perceived liquidity position, may adversely affect Infineon’s business.

 

Fluctuations in the mix of products sold may adversely affect Infineon’s financial results.

 

If Infineon fails to successfully implement an optimum make-or-buy strategy, Infineon’s business could suffer from higher costs.

 

Infineon’s business could suffer from problems with manufacturing.

 

If Infineon’s outside foundry suppliers fail to meet Infineon’s expectations, Infineon’s results of operations and its ability to exploit growth opportunities could be adversely affected.

 

Products that do not meet customer specifications or that contain, or are perceived to contain, defects or errors or that are otherwise incompatible with their intended end use could impose significant costs on Infineon.

 

Infineon may be adversely affected by property loss and business interruption.

 

Infineon’s business could suffer if Infineon is not able to secure the development of new technologies or if Infineon cannot keep pace with the technology development of Infineon’s competition.

 

Infineon relies on strategic partners and other third parties, and Infineon’s business could be harmed if they fail to perform as expected or relationships with them were to be terminated.

 

New business is often subject to a competitive selection process that can be lengthy and uncertain and that requires Infineon to incur significant expenses in advance. Even if Infineon wins and begins a product design, a customer may decide to cancel or change Infineon’s product plans, which could cause Infineon to generate no sales from a product and adversely affect Infineon’s results of operations.

Infineon relies on a limited number of suppliers of manufacturing equipment and materials and could suffer shortages if these suppliers were to interrupt supply or increase their prices.

 

Infineon may be adversely affected by rising raw material prices.

 

Infineon’s business could suffer if Infineon is unable to secure dependable power supplies at reasonable cost.

 

Infineon’s operations rely on complex information technology systems and networks, and any disruptions in such systems or networks could have a material adverse impact on Infineon’s business and results of operations.

 

Infineon has recorded significant reorganization and impairment charges in the past and may do so again in the future, which could materially adversely affect Infineon’s business.

 

Infineon’s business could suffer if third-party service providers fail to perform as expected.

 

Infineon’s success depends on its ability to recruit and retain sufficient qualified key personnel.

 

Reductions in government subsidies or demands for repayment of such subsidies could increase Infineon’s reported expenses or limit its ability to fund capital expenditures.

 

Infineon’s operating results fluctuate significantly from quarter to quarter, and as a result Infineon may fail to meet the expectations of securities analysts and investors, which could cause the Company’s stock price to decline.

 

Infineon’s results of operations and financial condition can be adversely impacted by changes in exchange rates.

 

If Infineon fails to maintain effective internal controls, Infineon may not be able to report financial results accurately or on a timely basis, or to detect fraud, which could have a material adverse effect on the Company’s business or share price.

 

Infineon is exposed to various tax risks, and several factors could have an adverse effect on the tax burden of Infineon.

 

Infineon’s deferred tax assets are subject to regular reassessment, which may result in additional valuation allowances.

 

Environmental laws and regulations may expose Infineon to liability and increase Infineon’s costs.

 

Infineon may face significant liabilities as a result of the insolvency of Qimonda.

 

Infineon might be required to repay any outstanding Exchangeable Notes due 2010 prior to their maturity date, which could materially adversely affect its financial condition.

 

A sale or closure of the ALTIS facility may result in the Company incurring material additional costs.

 

The Wireline Communications business could be adversely impacted if the intended sale is not completed.

 

Infineon may be held liable for damages in connection with the sale of the Wireline Communications business.

 

Infineon may face increased expenses or charges due to the sale of the Wireline Communications business.

 

Infineon’s business and financial condition could be adversely affected by current or future litigation.

 

Infineon is a subject of investigations in several jurisdictions in connection with pricing practices in the Dynamic Random Access Memory industry, and is a defendant in civil antitrust claims in connection with these matters.

 

Purported class action lawsuits have been filed against the Company alleging securities fraud.

 

Infineon is the subject of an investigation by the European Commission in connection with alleged violations of competition laws in the Chip Card & Security segment.

 

Infineon might be faced with product liability or warranty claims.

Risks Related to the New Shares and Risks Related to the Offering

 

The Backstop Investor may influence Infineon’s business activities and may be in a position to control the outcome of certain matters submitted to the Company’s shareholders.

 

Sales of a large volume of shares in the Company by major shareholders could cause significant downward pressure on the Company’s share price.

 

The Company’s share price is subject to risks associated with market-price fluctuations.

 

The Company’s share price is subject to risks relating to securities transactions engaged by the Backstop Investor and/or its affiliates.

 

The investments of shareholders who fail to participate in this Offering will be diluted considerably.

 

Trading in Subscription Rights is expected to not develop and the value of Subscription Rights may decline.

 

The Underwriters may withdraw from the Underwriting Agreement.

 

Future corporate actions could result in a further material dilution of shareholders’ investments in the Company.

 

Die folgende Zusammenfassung (,,Zusammenfassung”) ist als Einführung zu diesem Wertpapierprospekt (,,Prospekt”) zu verstehen und fasst lediglich ausgewählte Informationen dieses Prospekts zusammen. Anleger sollten wegen der wesentlich detaillierteren Informationen in anderen Teilen des Prospekts (einschließlich des Finanzteils) in jedem Fall den gesamten Prospekt aufmerksam lesen und ihre Entscheidung zur Anlage in Aktien der Gesellschaft auf die Prüfung des gesamten Prospekts stützen.

 

Die Infineon Technologies AG, Neubiberg, Deutschland (,,Infineon Technologies AG“ oder die ,,Gesellschaft“ und zusammen mit ihren Tochtergesellschaften die ,,Gruppe“ oder ,,Infineon“) sowie Credit Suisse Securities (Europe) Limited, London, Vereinigtes Königreich (,,Credit Suisse”), Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Frankfurt, Deutschland (,,Deutsche Bank”) und Merrill Lynch International, London, Vereinigtes Königreich (,,Merrill Lynch” und zusammen mit Credit Suisse und der Deutschen Bank die ,,Joint Bookrunners”), sowie Citigroup Global Markets Limited, London, Vereinigtes Königreich (,,Citi” und zusammen mit den Joint Bookrunners die ,,Konsortialbanken“) übernehmen gemäß § 5 Abs. 2 Satz 3 Nr. 4 Wertpapierprospektgesetz die Verantwortung für den Inhalt dieser Zusammenfassung. Die Gesellschaft und die Konsortialbanken können jedoch für den Inhalt der Zusammenfassung nur haftbar gemacht werden, falls die Zusammenfassung irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen dieses Prospekts gelesen wird. Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der in diesem Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger in Anwendung einzelstaatlicher Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums (,,EWR“) die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben.

 

Z

USAMMENFASSUNG DER

GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DER

G

ESELLSCHAFT

 

Infineon ist gemessen an den Umsatzerlösen einer der weltweit führenden Hersteller von Halbleitern. Infineon steht seit mehr als 50 Jahren an der Spitze der Entwicklung, der Herstellung und des Vertriebs von Halbleitern, zunächst als Siemens Halbleitergruppe und seit 1999 als unabhängige Gruppe. Die Aktien der Infineon Technologies AG werden seit März 2000 öffentlich gehandelt. Nach Einschätzung des Marktforschungsinstituts iSuppli (Juni 2009) nahm Infineon (ohne Qimonda) im Kalenderjahr 2008 in der Rangfolge der Halbleitergesellschaften gemessen an den Umsatzerlösen die 10. Position ein.

 

Infineon entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt ein breites Spektrum von Halbleitern und kompletten Systemlösungen für den Einsatz in einer Vielzahl von Anwendungen für Energieeffizienz, Sicherheit und Kommunikation. Infineons Hauptgeschäft ist derzeit in fünf operative Segmente aufgeteilt: Automobilelektronik (Automotive), Industrieelektronik (Industrial & Multimarket), Chipkarten & Sicherheitslösungen (Chip Card & Security), drahtlose Kommunikation (Wireless Solutions) und drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications). Am 7. Juli 2009 schloss die Gesellschaft einen Kaufvertrag hinsichtlich des Verkaufs des Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications); dieser Verkauf soll voraussichtlich im Herbst 2009 vollzogen werden.

 

Seit dem Geschäftsjahr 2009 unternimmt Infineon wesentliche Schritte, insbesondere durch das Kostensenkungsprogramm ,,IFX10+“, um Kosten zu senken, Schulden abzubauen, Liquidität zu erhalten sowie durch weitere Maßnahmen die finanzielle Situation zu verbessern. Diese Bemühungen dauern gegenwärtig noch an. Infineon geht davon aus, dass sie aufgrund der positiven Effekte der umfassenden Kosteneinsparungen und der liquiditätsschonenden Maßnahmen trotz des starken Rückgangs der Umsatzerlöse in der Lage sein wird, die normalen Geschäftsaktivitäten durch Mittelzuflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit finanzieren zu können.

 

Nach Ansicht von Infineon basieren ihre Hauptstärken auf mehreren Faktoren; hierzu zählen ihre technischen Kompetenzen, ihre starke Position auf zahlreichen Märkten, ihre guten Kundenbeziehungen und ihre Kompetenzen beim Design und der Herstellung von Halbleitern.

 

 

 

 

 

 

 

 

Infineon strebt ein profitables Wachstum durch Erhalt und Ausdehnung ihrer führenden Position bei Halbleiterlösungen in den vier Zielmärkten Automobilelektronik (Automotive), Industrieelektronik (Industrial & Multimarket), Chipkarten und Sicherheitslösungen (Chip Card & Security), sowie drahtlose Kommunikation (Wireless Solutions) an. Infineon wird sich aus dem Markt für drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications) mit dem Verkauf ihres Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications) zurückziehen und sich auf diese vier Zielmärkte fokussieren. Infineon nutzt Schlüsseltrends zu mehr Energieeffizienz, Sicherheit und Kommunikation als Hebel und strebt Folgendes an:

 

 

 

 

Darüber hinaus ist es Teil der Produktionsstrategie von Infineon, den Mix aus eigenen und aus-gelagerten Produktionskapazitäten und Prozesstechnologien sorgfältig zu überwachen. Infineon beabsichtigt, weiter in solche Prozesstechnologien zu investieren, die ihr einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Dies ist insbesondere der Fall für Infineons Prozesse zur Fertigung von Leistungshalbleitern und für Produktionskapazitäten, die den sehr strengen Qualitätsanforderungen der Automobilindustrie entsprechen können. Gleichzeitig wird Infineon auf dem Gebiet der Standard-CMOS-Fertigungstechnologien mit Strukturbreiten unterhalb des 90-Nanometern-Knotens weiterhin Risiken teilen und ihren Zugang zu modernsten Technologien durch langfristige strategische Partnerschaften mit anderen führenden Industrieteilnehmern ausbauen. Infineon beabsichtigt nicht, in eigene Produktionsstätten für Standard-CMOS-Prozesse unterhalb des 90-Nanometer-Knotens zu investieren und wird stattdessen durch Outsourcing Produktionskapazitäten von Halbleiter-Fertigungsdienstleistern nutzen.

 

Infineon ist der Überzeugung, dass die fortgesetzte Kostenkontrolle und weitere Projekte zur Stei-gerung ihrer Produktivität wesentliche Elemente zur Implementierung ihrer Strategie des profitablen Wachstums sind.

 

Die gesamte Halbleiterindustrie, Infineon eingeschlossen, wurde von der weltweiten Wirtschafts- und Finanzkrise in Mitleidenschaft gezogen. Infineons Umsatzerlöse gingen von €1.153 Mio. im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2008 auf €845 Mio. im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2009 zurück. Infineons Brutto-Cash-Position ging während der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2009 um €12 Mio. von €883 Mio. zum 30. September 2008 auf €871 Mio. zum 30. Juni 2009 zurück. Dieser Rückgang der Brutto-Cash-Position beinhaltet:

 

 

Teilweise wurde dieser Zahlungsmittelabfluss durch eine Erstattung von €112 Mio. durch den Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.V. im Zusammenhang mit der Insolvenz von Lehman Brothers sowie durch die Ausgabe einer neuen garantierten nachrangigen Wandelanleihe der Infineon Technologies Holding B.V. (die ,,Neue Wandelanleihe endfällig 2014“) mit einem Brutto-Mittelzufluss von rund €182 Mio. ausgeglichen. Trotz des signifikanten Erlösrückganges erwirtschaftete Infineon weitgehend aus dem laufenden Geschäft ausreichend freie Liquidität, um größtenteils die Liquiditätsabflüsse finanzieren zu können, die aus dem Kostensenkungsprogramm IFX10+ resultieren.

 

Die Geschäftsführung von Infineon ist der Ansicht, dass sie anstreben sollte, eine Brutto-Cash-Position von mindestens €250 to €300 Mio. einzuhalten, um das Geschäft der Gesellschaft effektiv zu

betreiben. Daher hat Infineon drastische Schritte zur Senkung der operativen Kosten, zum Schutz der Liquidität und zur Stärkung der Bilanz eingeleitet. Die Schritte hierzu beinhalten unter anderem das Kostensenkungsprogramm IFX10+, den Rückkauf von Anleihen, die Ausgabe der Neuen Wandelanleihe endfällig 2014 und den Verkauf des Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications). Durch das Kostensenkungsprogramm IFX10+ hat die Gesellschaft erhebliche Kostensenkungen erzielt. Die operativen Kosten der Gesellschaft im Dreimonatszeitraum zum 30. Juni 2009 sind um €88 Mio. im Vergleich zum Dreimonatszeitraum zum 30. September 2008 gesunken. Der Vorstand der Gesellschaft geht davon aus, dass diese Einsparungen überwiegend auf das Kostensenkungsprogramm IFX10+ zurückzuführen sind. Insgesamt strebt Infineon eine Kostensenkung von €600 Mio. für das Geschäftsjahr 2009 im Vergleich zu Infineons Gesamtkosten im Geschäftsjahr 2008 an, wobei diese zum Teil von nur vorübergehender Natur ist.

 

Des weiteren schloss die Gesellschaft am 7. Juli 2009 einen Kaufvertrag mit einer mit Golden Gate Private Equity Inc. verbundenen Gesellschaft, um den Geschäftsbereich drahtlose Kommunikation zu einem Kaufpreis von €250 Mio. zu verkaufen. Der Großteil des Kaufpreises wird mit Vollzug des Verkaufs, der im Herbst 2009 stattfinden soll, fällig; ein Anteil von €20 Mio. des Kaufpreises wird 9 Monate nach Vollzug des Verkaufs fällig. Infineon verkauft den Geschäftsbereich drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications), um sich auf die weitere Entwicklung ihres Kerngeschäftes, auf ihre Strategie und auf ihre starke Position in den Schlüsselbereichen Energieeffizienz, Sicherheit und Kommunikation zu fokussieren und dabei weiter die Bilanz der Gesellschaft und ihre Liquiditätsposition zu verstärken.

 

Infineons Geschäftsführung ist der Ansicht, dass sie der positive Einfluss der Kostensenkungen und der liquiditätserhaltenden Maßnahmen in die Lage versetzen wird, trotz des starken Rückgangs der Umsatzerlöse die normale operative Geschäftstätigkeit aus den Mittelzuflüssen aus fortgeführten Aktivitäten zu finanzieren. Gleichwohl ist ihre Fähigkeit zur Refinanzierung bestimmter Verbindlichkeiten unter Beibehaltung der angestrebten Liquidität ein Problem. Die Rückzahlung des zum 30. Juni 2009 ausstehenden Nennbetrags von €522 Mio. aus der Wandelanleihe endfällig 2010 wird am 5. Juni 2010 fällig, und die Rückzahlung des zum 30. Juni 2009 ausstehenden Nennbetrags von €48 Mio. aus der Umtauschanleihe endfällig 2010 wird am 31. August 2010 fällig. Infineon erwartet darüber hinaus andere anstehenden Rückzahlungen von Finanzverbindlichkeiten in einem Gesamtvolumen von insgesamt ungefähr €110 Mio. bis Ende September 2010, einschließlich für ihre Multi-currency Revolving Kreditfazilität. Infineon werden ferner weitere Mittelabflüsse im Zusammenhang mit ihrem Kostensenkungsprogramm IFX10+ entstehen und es können zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit der Insolvenz von Qimonda und den fortgeführten Verhandlungen über ALTIS, dem Gemeinschaftsunternehmen zwischen Infineon und IBM in Frankreich, entstehen. Infineon unternimmt eine ganze Reihe von Maßnahmen, dieses Angebot, das Kostensenkungsprogramm und der Verkauf des Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications) eingeschlossen, um ihren Verpflichtungen nachzukommen und das angestrebte Niveau von Liquidität zu erhalten.

 

Infineons Geschäftsführung ist der Ansicht, dass vor der Ankündigung des Angebots am 10. Juli 2009 im Markt eine gewisse Unsicherheit hinsichtlich der Liquiditätsposition der Gesellschaft, ihrer Fähigkeit, die Wandelanleihe endfällig 2010 und die Umtauschanleihe endfällig 2010 zurückzuzahlen und der bedingten Verbindlichkeiten in Bezug auf Qimonda und ALTIS, herrschte. Infineon geht auch davon aus, dass der erfolgreiche Abschluss des Angebots das Vertrauen des Kapitalmarkts in die Fähigkeit von Infineon zur Rückzahlung der Anleihen und der bedingten Verbindlichkeiten unter Beibehaltung einer ausreichenden Liquidität stärken wird, und es den Marktteilnehmern somit ermöglichen wird, Infineon als ein Unternehmen mit nachhaltiger und letztlich wachsender Profitabilität wahrzunehmen.

 

Es wird ein Nettoemissionserlös des Angebots von bis zu €700 Mio. erwartet, davon ausgehend, dass die maximale Anzahl der Aktien in Höhe von 337 Mio. gezeichnet werden und unter Abzug der erwarteten Provisionen und Aufwendungen des Angebots in Höhe von etwa €25 Mio. Es wird mindestens ein Nettoemissionserlös von €335 Mio. erwartet, falls die Inhaber der Bezugsrechte 52 Prozent dieser Rechte ausüben (dies entspricht der Mindestanzahl von ausgeübten Bezugsrechten, bei der keine Verpflichtung des Backstop Investors bestehen würde, Aktien zu zeichnen), der Backstop Investor keine Aktien kauft und die Provisionen und Aufwendungen des Angebots etwa €40 Mio. betragen.

 

Infineon geht davon aus, dass ein erfolgreicher Abschluss des Angebots, der zu einem Nettoemissionserlös zwischen €335 Mio. und €700 Mio. führt, die Kapitalstruktur der Gesellschaft stärken wird. Davon ausgehend, dass Infineon in der Lage ist alle 337 Mio. Aktien zu platzieren, plant die Gesellschaft insbesondere etwa €570 Mio. zur Rückzahlung der Wandelanleihe endfällig 2010 und der

Umtauschanleihe endfällig 2010 zu verwenden, deren ausstehende Nennbeträge zum 30. Juni 2009 €570 Mio. betrugen.

 

Infineon plant den Nettoemissionserlös, zusammen mit verfügbaren Barreserven und den Erlösen aus dem Verkauf des Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications), welche den Betrag übersteigen, der zur Rückzahlung der Anleihen benötigt wird, zur Stärkung der Liquiditätsposition, zur Befriedigung der bedingten Verbindlichkeiten, zur Rückzahlung anderer Verbindlichkeiten, zur weiteren Investition in ein sehr innovationsgetriebenes Geschäft und für strategische Optionen in einer sich zunehmend konsolidierenden Industrie zu nutzen.

 

Bezugsangebot

 

Das Angebot umfasst bis zu 337,000,000 neue, auf den Namen lautende Aktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von €2,00 je Stückaktie und mit voller Gewinnanteilberechtigung für das Geschäftsjahr 2009 (die ,,Neuen Aktien“).

 

Die Neuen Aktien stammen aus der vom Vorstand am 16. Juli 2009 mit Zustimmung des Aufsichtsrats der Gesellschaft (der ,,Aufsichtsrat“) vom 16. Juli 2009 beschlossenen Barkapitalerhöhung aus den Genehmigten Kapitalia 2007 und 2009/I der Gesellschaft mit mittelbarem Bezugsrecht der Aktionäre. Die Neuen Aktien, mit Ausnahme eines Spitzenbetrags von bis zu €7.562.592,00 entsprechend bis zu 3.781.296 Neuen Aktien, werden den Altaktionären im Wege einer indirekten Bezugsrechtsemission durch öffentliche Angebote in Deutschland und Luxemburg zum Bezugsverhältnis und zum Bezugspreis angeboten (das ,,Bezugsangebot“). Die Durchführung der Kapitalerhöhung ist noch nicht im Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen worden; die Gesellschaft erwartet die Eintragung der Kapitalerhöhung hinsichtlich der im Wege des Bezugsangebots gezeichneten Neuen Aktien für den 6. August 2009.

 

Das Bezugsangebot (wie hier definiert) wird voraussichtlich am 17. Juli 2009 im elektronischen Bundesanzeiger und in der Börsen-Zeitung veröffentlicht.

 

Investment Aktien Platzierung

 

Sämtliche Neue Aktien, die nicht im Wege des Bezugsangebots gezeichnet werden (die ,,Investment Aktien“) werden dem Backstop Investor im Wege einer Privatplatzierung zur Zeichnung zum Bezugspreis angeboten (die ,,Investment Aktien Platzierung“ und zusammen mit dem Bezugsangebot das ,,Angebot“). Der Backstop Investor hat sich verpflichtet, sämtliche Aktien, die nicht unter den bestehenden gesetzlichen Bezugsrechten gezeichnet wurden, gemäß den Bedingungen der Backstop Vereinbarung von den Konsortialbanken zu erwerben oder zu zeichnen. Die Maximalzahl der vom Backstop Investor zu erwerbenden Neuen Aktien darf, zusammen mit sämtlichen vom Backstop Investor über vom Backtop Investor erworbene Bezugsrechte etwaig erhaltenen Aktien nicht zu einem Aktienbesitz führen, welcher mehr als 30 Prozent minus einer Aktie am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft nach Durchführung des Angebots entspricht.

 

Die Durchführung der Kapitalerhöhung ist noch nicht im Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen worden. Sollten sämtliche der Neuen Aktien, die nicht von den Altaktionären der Gesellschaft gezeichnet wurden, dem Backstop Investor gemäß der Backstop Vereinbarung zugeteilt werden, wird die Eintragung der Kapitalerhöhung bezüglich der dem Backstop Investor zugeteilten Neuen Aktien voraussichtlich ohne ungebührliche Verzögerung im Anschluss an die anwendbare Fusionsfreigabe und/oder Freigabe durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz erfolgen.

 

Börsenzulassung

 

Die Zulassung der Neuen Aktien zum Handel im regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse wird voraussichtlich am 17. Juli 2009 beantragt werden. Der Zulassungsbeschluss bezüglich der im Rahmen des Bezugsangebots gezeichneten Neuen Aktien wird für den 7. August 2009 erwartet.

 

Der Zulassungsbeschluss bezüglich der Neuen Aktien, die im Rahmen der Investment Aktien Platzierung gezeichnet wurden, wird voraussichtlich ohne ungebührliche Verzögerung nach der Zeichnung und der Zahlung des Bezugspreises für die Investment Aktien erwartet, unter der Voraussetzung, dass u.a. die einschlägigen kartellrechtlichen Fusionsfreigaben und/oder die Freigabe durch das

Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz erteilt wurden; die Erteilung dieser Freigaben, sofern einschlägig, wird spätestens im Verlauf des August 2009 erwartet.

 

Notierungsaufnahme

 

Der Handel der im Wege des Bezugsangebots gezeichneten Neuen Aktien wird voraussichtlich am 7. August aufgenommen. Diese Neuen Aktien werden an diesem Tag in die bestehende Preisfeststellung der Aktien der Gesellschaft einbezogen.

 

Für den Fall, dass sämtliche von den Altaktionären nicht gezeichneten Neue Aktien dem Backstop Investor gemäß der Backstop Vereinbarung zugeteilt werden, wird der Beginn des Handels dieser Neuen Aktien voraussichtlich ohne ungebührliche Verzögerung nach der Zeichnung und der Zahlung des Bezugspreises für die Investment Aktien erwartet, unter der Voraussetzung, dass die einschlägigen Fusionsfreigaben und die Freigabe durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz erteilt wurden; die Erteilung dieser Freigaben, sofern einschlägig, wird spätestens im Verlauf des August 2009 erwartet. Die dem Backstop Investor zugeteilten Neuen Aktien werden zum Handelsbeginn dieser Neuen Aktien in die bestehende Preisfeststellung der Aktien der Gesellschaft einbezogen, was im Verlauf des August 2009 erwartet wird.

 

Ausübung der Bezugsrechte

 

Die Aktionäre der Infineon Technologies AG werden durch Veröffentlichung des Bezugsangebots voraussichtlich am 17. Juli 2009 aufgefordert, ihre Bezugsrechte (die ,,Bezugsrechte“) zur Vermeidung des Ausschlusses in der Zeit vom 20. Juli 2009 bis einschließlich 3. August 2009 (die ,,Bezugsfrist“) auszuüben.

 

Bezugsverhältnis

 

Das Bezugsverhältnis ist 9 zu 4, d.h. 9 Alte Aktien berechtigen zum Bezug von 4 Neuen Aktien zum Bezugspreis.

 

Bezugspreis

 

Der Bezugspreis je bezogener Neuer Aktie beträgt €2,15 (der ,,Bezugspreis“).

 

Bezugsstelle

 

Bezugsstelle ist die Deutsche Bank.

 

Kein Bezugsrechtshandel auf dem regulierten Markt

 

Ein Handel der Bezugsrechte (ISIN DE000A0Z2227 / Wertpapier-Kennnummer (WKN) A0Z222) auf dem regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse oder einer anderen deutschen Wertpapierbörse wird von der Infineon Technologies AG nicht veranlasst werden. Ein An-oder Verkauf von Bezugsrechten über den regulierten Markt einer Börse ist daher nicht möglich. Die Bezugsrechte sind jedoch übertragbar. Ein Ausgleich für nicht ausgeübte Bezugsrechte findet nicht statt. Bezugsrechte, die bei Ablauf der Bezugsfrist nicht ausgeübt wurden, verfallen wertlos. Vom 20. Juli 2009 an notieren alle von der Gesellschaft bereits ausgegebenen Aktien (ISIN DE0006231004 / German Securitities Code (WKN) 623100) (die ,,Alten Aktien“) am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse ,,ex Bezugsrecht“.

 

Lieferung und Abrechnung der Neuen Aktien

 

Der Bezugspreis je Neuer Aktie, die im Rahmen des Bezugsangebots bezogen wird, ist spätestens am 3. August 2009 zu zahlen. Die im Rahmen des Bezugsangebots bezogenen Neuen Aktien werden voraussichtlich am 7. August 2009 durch Girosammeldepotgutschrift zur Verfügung gestellt.

 

Der Bezugspreis für jede unter der Investment Aktien Platzierung gezeichnete Neue Aktie ist bis spätestens zum zehnten Geschäftstag nach dem auf den letzten Tag der Bezugsfrist folgenden Geschäftstag zu zahlen, unter der Voraussetzung, dass u.a. die einschlägigen kartellrechtlichen Fusionsfreigaben und/oder die Freigabe durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz erteilt wurden; die Erteilung dieser Freigaben, sofern einschlägig, wird spätestens im Verlauf des August 2009 erwartet. Die dem Backstop Investor zugeteilten Neuen Aktien werden zum Handelsbeginn in die bestehende Preisfeststellung der Aktien der Gesellschaft einbezogen, was im Verlauf des August 2009 erwartet wird. Die im Rahmen der Investment Aktien Platzierung gezeichneten

Aktien werden voraussichtlich an dem auf die Bezahlung des Bezugspreises folgenden Geschäftstag dem Wertpapiersammeldepot gutgeschrieben und dem Backstop Investor zugänglich gemacht.

 

Backstop Vereinbarung

 

Admiral Participations (Luxemburg) S.à r.l. (der ,,Backstop Investor“), eine Tochtergesellschaft eines von Apollo Global Management LLC verwalteten Fonds hat sich unter der Bedingung des Erreichens einer Mindestbeteiligungsschwelle (wie nachfolgend definiert) verpflichtet, sämtliche Neuen Aktien (einschließlich des Spitzenbetrags), die nicht von den Aktionären der Gesellschaft bezogen werden (die ,,Investment Aktien“), bis zu einem bestimmten Maximalbetrag (wie nachfolgend definiert) zum Bezugspreis zu erwerben (die ,,Backstop Vereinbarung“). Die Maximalzahl der vom Backstop Investor zu erwerbenden Investment Aktien darf, zusammen mit sämtlichen vom Backstop Investor über vom Backtop Investor erworbene Bezugsrechte etwaig erhaltenen Aktien nicht zu einem Aktienbesitz führen, welcher mehr als 30 Prozent minus einer Aktie am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft nach Durchführung des Angebots entspricht (der ,,Maximale Investitionsbetrag“). Der Backstop Investor ist berechtigt, jedoch nicht verpflichtet, Investment Aktien zu erwerben, sofern die Anzahl der zur Verfügung stehenden Investment Aktien, zusammen mit sämtlichen vom Backstop Investor über vom Backtop Investor erworbene Bezugsrechte etwaig erhaltenen Aktien, dem Backstop Investor keine Beteiligung von mindestens 15 Prozent (die ,,Mindestbeteiligungsschwelle“) am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft ermöglicht.

 

Die Verpflichtung des Backstop Investors, Investment Aktien zu erwerben, ist von dem Eintritt bestimmter Bedingungen oder dem Verzicht durch den Backstop Investor auf diese abhängig, insbesondere der einschlägigen Fusionsfreigaben, der Freigabe durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie aufgrund des Außenwirtschaftsgesetz, sowie der Bestellung eines Vertreters des Backstop Investors, Manfred Puffer, durch das zuständige Gericht in den Aufsichtsrat der Gesellschaft, dem Rücktritt des derzeitigen Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Gesellschaft, Max Dietrich Kley, zum 30. September 2009 sowie der Ernennung von Manfred Puffer zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Gesellschaft zum 1. Oktober 2009, und der Nominierung eines weiteren Vertreters des Backstop Investors, Gernot Löhr, als Mitglied des Aufsichtsrats, vorbehaltlich des Wirksamwerdens der Amtsniederlegung durch den derzeitigen Aufsichtsratsvorsitzenden, für die Bestellung durch das zuständige Gericht.

 

Der Backtop Investor wird nicht verpflichtet, aber berechtigt sein, Investment Aktien zu zeichnen, wenn die Zahl der Aktien nicht die Mindestbeteiligungsschwelle übersteigt. Wenn der Backstop Investor Investment Aktien zeichnen möchte, obgleich die Mindestbeteiligungsschwelle nicht erreicht ist, muss der Backstop Investor gegenüber der Gesellschaft an dem auf das Ende der Bezugsfrist folgenden Geschäftstag den Verzicht darauf erklären. Der Backstop Investor kann gegenüber der Gesellschaft die unbedingte Verpflichtung erklären, auf anderem Wege als durch die Investment Aktienplatzierung, innerhalb von 30 Tagen nach der Erfüllung der oder dem Verzicht auf die aufschiebenden Bedingungen, eine solche Anzahl der Aktien der Gesellschaft zu erwerben, die nach dem Erwerb zu einer Beteiligung des Backstop Investors von mindestens 15 Prozent führt. In diesem Fall steht die Verpflichtung des Backstop Investors Investment Aktien zu erwerben, unter dem Vorbehalt, dass (a) Manfred Puffer vom zuständigen Gericht in den Aufsichtsrat bestellt wird, (b) Max Dietrich Kley, der derzeitige Vorsitzende des Aufsichtsrats folgende Schreiben übermittelt hat: (i) einen Brief an den Backstop Investor, in dem er sich zu seinen Rücktritt zum 30. September 2009 verpflichtet, und (ii) ein Rücktrittsschreiben an den Vorstand und den stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden, in dem er als Aufsichtsratsvorsitzender und Aufsichtsratsmitglied zum 30. September zurücktritt, sofern der Backstop Investor zu diesem Zeitpunkt eine Beteiligung an der Gesellschaft von mindestens 15 Prozent hält, oder zum 15. Oktober 2009, wenn der Backstop Investor erst zu diesem Zeitpunkt eine entsprechende Beteiligung an der Gesellschaft hält, jeweils belegt durch eine entsprechende Mitteilung an die Gesellschaft nach § 21 Abs. 1 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG), (c) Manfred Puffer zum 1. Oktober 2009 zum Aufsichtsratsvorsitzenden gewählt worden ist, vorbehaltlich der Wirksamkeit des Rücktritts des derzeitigen Vorsitzenden und (d) der Nominierungsausschuss des Aufsichtsrats Gernot Löhr als Mitglied des Aufsichtsrats zur Bestimmung durch das zuständige Gericht, vorbehaltlich der Wirksamkeit des Rücktritts des derzeitigen Vorsitzenden, vorgeschlagen hat.

 

Solange die einschlägigen Fusionsfreigaben und die Freigabe durch das Bundesministeriums für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz noch nicht erteilt wurden, darf der Backstop Investor lediglich Investment Aktien erwerben oder zeichnen, die zu einer Beteiligung von 25 Prozent minus einer Aktie führen. Nachdem die einschlägigen Kartellfreigaben und die Freigabe durch das Bundesministeriums für Wirtschaft und Technologie nach dem Außenwirtschaftsgesetz erlangt wurde, darf der Backstop Investor, nach freiem Ermessen, auch Investment Aktien zeichnen, die zu einer höheren

Beteiligung als 25 Prozent und bis zum Maximalen Investitionsbetrag führen. Die Kapitalerhöhung und die Zulassung zum Handel in Hinblick auf diese Aktien werden so schnell wie vernünftigerweise möglich durchgeführt.

 

Sollte der Backstop Investor im Rahmen des Angebots aus irgendeinem Grund keine Neuen Aktien erwerben, muss die Gesellschaft dem Backstop Investor einen Pauschalbetrag von €21 Mio. zahlen. Für den Fall, dass der Backstop Investor nach Vollzug des Angebots lediglich eine Beteiligung von weniger als 25 Prozent am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft erwirbt, muss die Gesellschaft dem Backstop Investor einen Betrag zahlen, welcher der Summe aus (i) €5,5 Mio. und (ii) einem Betrag in Höhe von €0,057 je Aktie, um die der Investor die Erreichung einer Beteiligung in Höhe von 25 Prozent plus eine Aktie am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft verfehlt, entspricht.

 

Während des Backstop Investor Marktschutzes (wie unten definiert) wird die Gesellschaft, weder direkt noch indirekt, eine dritte Partei weder darum bitten, noch sie veranlassen, ermutigen oder unterstützen, einen Anteil von 10 Prozent oder mehr der Aktien oder der Stimmrechte der Gesellschaft zu erwerben.

 

Solange der Backstop Investor eine Beteiligung von mindestens 15 Prozent der Aktien und der Stimmrechte der Gesellschaft hält, wird der Backstop Investor berechtigt sein, zwei natürliche Personen, und solange der Backtop Investor eine Beteiligung von mindestens 10 Prozent der Aktien und der Stimmrechte der Gesellschaft hält, eine natürliche Person, zur Wahl in den Aufsichtsrat vorzuschlagen.

 

Verwertung nicht bezogener Neuer Aktien / Privatplatzierung an den Backstop Investor

 

Neue Aktien, die nicht im Rahmen des Bezugsangebots bezogen werden, werden im Rahmen einer Privatplatzierung verwertet. Der Backstop Investor hat sich unter der Bedingung des Erreichens der Mindestbeteiligungsschwelle sowie verschiedenen anderen Bedingungen verpflichtet, sämtliche Neuen Aktien, die nicht von den Aktionären der Gesellschaft bezogen werden, bis zum Maximalen Investitionsbetrag zum Bezugspreis zu erwerben oder zu zeichnen.

 

Marktschutzvereinbarungen

 

Die Gesellschaft hat sich für die Dauer von sechs Monaten nach der Zulassung der Neuen Aktien zum Handel gegenüber den Konsortialbanken verpflichtet, keine Kapitalerhöhung oder andere Kapitalmaßnahmen ohne die schriftliche Einwilligung der Konsortialbanken, die nur aus guten Grund verweigert werden darf, durchzuführen.

 

Für den Fall, dass der Backstop Investor eine Beteiligung von mindestens 15 Prozent der Aktien und Stimmrechte der Gesellschaft hält, hat sich der Backstop Investor für die Dauer von 12 Monaten nach dem Tag des Erwerbs der Investment Aktien verpflichtet, ohne die Zustimmung des Vorstands der Gesellschaft weder Investment Aktien zu verkaufen, zu übertragen, zu verpfänden, zu belasten oder anderweitig über sie zu verfügen (einschließlich der Einräumung von Optionen oder der Begründung irgendeiner Art von Treuhandbeziehung in Bezug auf die Investment Aktien), keine Vereinbarung oder Transaktion bezüglich der Stimmrechte oder andere mit den Investment Aktien verbundenen Rechte abzuschließen, und keine Transaktion (einschließlich Derivattransaktionen) abzuschließen bzw. keine andere Maßnahme durchzuführen, die wirtschaftlich einer der zuvor genannten entspricht, noch eine Beteiligung von über 30 Prozent minus einer Aktie am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft zu begründen (der ,,Backstop Investor Marktschutz“). Diese Verpflichtung besteht nicht hinsichtlich des Verkaufs oder der Übertragung von Investment Aktien (i) an eine mit dem Backstop Investor nach §§ 15 ff. Aktiengesetz verbundene Gesellschaft, (ii) von bis zu 10 Prozent der Investment Aktien an einen Co-Investor bis zum 31. Oktober 2009, (iii) im Zusammenhang mit einem Pflichtangebot einer dritten Partei nach dem Wertpapierübernahmegesetz (WpÜG), (iv) im Zusammenhang mit einem freiwilligen Übernahmeangebot nach dem WpÜG, (v) im Zusammenhang mit einer Verschmelzung oder einer Geschäftsverbindung der Gesellschaft mit einer dritten Partei, (vi) im Zusammenhang mit einem Aktienrückkauf durch die Gesellschaft, und (vii) in einer solchen Anzahl, um in der Lage zu sein, den aus der Ausübung von Bezugsrechten im Zusammenhang mit einem Bezugsrechtsangebot von Aktien der Gesellschaft resultierenden Emissionspreis selbst zu finanzieren (bereinigt um die Transaktionsgebühren und die Kosten). Der Backstop Investor wird sich mit dem Vorstand der Gesellschaft beraten, bevor er Investment Aktien im Zusammenhang mit einem öffentlichen Übernahmeangebot überträgt. Vorbehaltlich der Bedingung, dass der Backstop Investor einen Anteil von mindestens 15 Prozent der Aktien und Stimmrechte an der Gesellschaft erwirbt, verpflichtet sich der Backstop Investor für die gesamte Dauer des Backstop Investor Marktschutzes dazu, dass seine gezeichneten Investment Aktien in ein Sperrdepot gebucht sein werden.

Die Verpflichtung des Backstop Investors in Hinblick auf den Backstop Investor Marktschutz endet automatisch, wenn innerhalb einer Frist von 12 Monaten nach dem Tag des Erwerbs der Investment Aktien eines der folgenden Ereignisse eintritt: (i) jederzeit, wenn eine andere Person als die vom Backstop Investor vorgeschlagene Person Aufsichtsratsvorsitzender wird, oder (ii) Gernot Löhr innerhalb von 10 Geschäftstagen nach dem diese Einreichung vorgenommen werden musste, nicht vom zuständigen Gericht als Mitglied des Aufsichtsrats bestellt worden ist, oder (iii) zu irgendeinem Zeitpunkt weniger als zwei vom Backstop Investor vorgeschlagene Personen Mitglieder des Aufsichtsrats sind und, in jedem dieser Fälle, wenn dieser Zustand nicht innerhalb von 30 Tagen nach dem relevanten Ereignis oder dem Erhalt eines Vorschlags des Backstop Investors bezüglich der Ernennung eines alternativen geeigneten oder mehrerer alternativer geeigneter Kandidaten des Backstop Investors durch die Gesellschaft beseitigt worden ist.

 

Die Verpflichtung des Backstop Investors in Hinblick auf den Backstop Investor Marktschutz endet zudem automatisch, wenn eines der folgenden Ereignisse eintritt: (i) eine Reduzierung der Höchstzahl der Aufsichtsratsmitglieder von 16 auf 12 ist nicht bis zum Tag der nächsten Hauptversammlung in Bezug auf das Geschäftsjahr 2008/2009 im Jahr 2010 wirksam geworden; oder (ii) nicht alle staatlichen und behördlichen Freigaben, die in Bezug auf einen Erwerb des Maximalen Investitionsbetrages erforderlich sind, sind bis zum 1. Oktober 2009 gewährt worden.

 

Beendigung des Bezugsangebots

 

Die Konsortialbanken behalten sich vor, unter bestimmten Umständen vom Übernahmevertrag zurückzutreten oder die Durchführung des Bezugsangebots zu verlängern. Zu diesen Umständen zählen insbesondere, dass (i) die Gesellschaft bestimmte Legal Opinions nicht vorlegt, (ii) die Investment Vereinbarung zwischen der Gesellschaft und dem Backstop Investor geändert, widerrufen oder gekündigt wird und (iii) andere aufschiebende Bedingungen nicht erfüllt sind. Im Falle einer Beendigung des Übernahmevertrages wird das Bezugsangebot außer für die bis dahin wirksam ausgeübten Bezugsrechte nicht stattfinden. Die Verpflichtung der Konsortialbanken endet ferner, wenn die Durchführung der Kapitalerhöhung bezüglich der im Wege des Bezugsangebots durch die Konsortialbanken gezeichneten Aktien nicht bis zum 6. August 2009 in das Handelsregister eingetragen ist und sich die Konsortialbanken und die Infineon Technologies AG nicht auf einen späteren Termin einigen können.

 

Aufschiebende Bedingung und Kündigung der Backstop Vereinbarung

 

Die Verpflichtung des Backstop Investors, Investment Aktien zu erwerben, ist von dem Eintritt bestimmter Voraussetzungen oder dem Verzicht auf diese abhängig, unter anderem der einschlägigen kartellrechtlichen Freigaben, der Freigabe durch das Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie aufgrund des Außenwirtschaftsgesetz, sowie der Bestellung eines Vertreters des Backstop Investors, Manfred Puffer, durch das zuständige Gericht in den Aufsichtsrat der Gesellschaft und dem Rücktritt des derzeitigen Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Gesellschaft, Max Dietrich Kley, bis zum 30. September 2009 sowie der Ernennung von Manfred Puffer zum Vorsitzenden des Aufsichtsrats der Gesellschaft zum 1. Oktober 2009 und der Nominierung eines weiteren Vertreters des Backstop Investors, Gernot Löhr, als Mitglied des Aufsichtsrats für die Bestellung durch das zuständige Gericht vorbehaltlich des Wirksamwerdens der Amtsniederlegung durch den derzeitigen Aufsichtsratsvorsitzenden.

 

Wenn der Backtop Investor Investment Aktien zeichnen möchte, obgleich die Mindestbeteiligungsschwelle nicht erreicht ist, muss der Backstop Investor gegenüber der Gesellschaft an dem auf das Ende der Bezugsfrist folgenden Geschäftstag, den Verzicht darauf erklären. Der Backstop Investor kann gegenüber der Gesellschaft die unbedingte Verpflichtung erklären auf anderem Wege als durch die Investment Aktienplatzierung, innerhalb von 30 Tagen nach der Erfüllung der oder dem Verzicht auf die aufschiebenden Bedingungen, eine solche Anzahl der Aktien der Gesellschaft zu erwerben, die nach dem Erwerb zu einer Beteiligung des Backstop Investors von mindestens 15 Prozent führt. In diesem Fall steht die Verpflichtung des Backstop Investors, sämtliche Investment Aktien zu erwerben, unter dem Vorbehalt, dass (a) Manfred Puffer vom zuständigen Gericht in den Aufsichtsrat bestellt wird, (b) Max Dietrich Kley, der derzeitige Vorsitzende des Aufsichtsrats folgende Schreiben übermittelt: (i) einen Brief an den Backstop Investor, in dem er sich zu seinen Rücktritt zum 30. September 2009 verpflichtet, und (ii) ein Rücktrittsschreiben an den Vorstand und den stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden, in dem er als Aufsichtsratsvorsitzender und Aufsichtsratsmitglied zum 30. September zurücktritt, sofern der Backstop Investor zu diesem Zeitpunkt eine Beteiligung an der Gesellschaft von mindestens 15 Prozent hält, oder zum 15. Oktober 2009, wenn der Backstop Investor erst zu diesem Zeitpunkt eine entsprechende Beteiligung an der Gesellschaft hält, jeweils belegt durch eine entsprechende Mitteilung an die

Gesellschaft nach § 21 Abs. 1 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG), (c) Manfred Puffer zum 1. Oktober 2009 zum Aufsichtsratsvorsitzenden gewählt worden ist, vorbehaltlich der Wirksamkeit des Rücktritts des derzeitigen Vorsitzenden und (d) der Nominierungsausschuss des Aufsichtsrats Gernot Löhr als Mitglied des Aufsichtsrats, vorbehaltlich der Wirksamkeit des Rücktritts des derzeitigen Vorsitzenden, zur Bestimmung durch das zuständige Gericht vorgeschlagen hat.

 

Der Backstop Investor behält sich das Recht vor, die Backstop Vereinbarung bei Eintritt bestimmter Umstände zu kündigen. Diese Umstände schließen insbesondere das Ausbleiben der Vorlage einer Legal Opinion seitens der Gesellschaft und den Nicht-Eintritt bestimmter anderer aufschiebender Bedingungen ein. Der Backstop Investor kann die Backstop Vereinbarung auch kündigen, wenn die auf die Investment Aktien bezogene Kapitalerhöhung nicht innerhalb von zwölf Tagen nach der Beantragung der Eintragung erfolgt ist. In diesen Fällen darf der Backstop Investor durch schriftliche Erklärung gegenüber der Gesellschaft von der Backstop Vereinbarung zurücktreten. Soweit es noch nicht ausgeübt ist, verfällt dieses Rücktrittsrecht mit Eintragung der Durchführung der auf die Investmentaktien bezogenen Kapitalerhöhung in das Handelsregister.

 

Widerrufsrecht im Falle der Veröffentlichung eines Nachtrags zum Prospekt

 

Die Gesellschaft wird voraussichtlich am 29. Juli 2009 ihren Quartalsbericht für die drei und neun Monate der zum 30. Juni 2009 endenden Berichtsperiode veröffentlichen. In diesem Zusammenhang wird voraussichtlich am 29. Juli 2009 ein Nachtrag zum Wertpapierprospekt veröffentlicht, um die jüngsten Entwicklungen des Berichtszeitraums bis einschließlich 30. Juni 2009 im Rahmen des Wertpapierprospekts zu berücksichtigen.

 

Nach § 16 Abs. 3 Wertpapierprospektgesetz können Anleger, die vor der Veröffentlichung des Nachtrags eine auf den Erwerb oder die Zeichnung der Wertpapiere gerichtete Willenserklärung abgegeben haben, diese innerhalb von zwei Werktagen nach der Veröffentlichung dieses Nachtrags widerrufen, sofern noch keine Erfüllung eingetreten ist.

 

Der Widerruf muss keine Begründung enthalten und ist in Textform gegenüber derjenigen Stelle zu erklären, bei der der betreffende Anleger seine auf den Erwerb der Neuen Aktien gerichtete Willenserklärung abgegeben hat. Zur Fristwahrung genügt die rechtzeitige Absendung.

 

Angebot in den Vereinigten Staaten

 

Die Neuen Aktien und die Bezugsrechte werden nach den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933, in der jeweils gültigen Fassung (der ,,Securities Act”) registriert. In diesem Zusammenhang beabsichtigt die Gesellschaft, für die Neuen Aktien und die Bezugsrechte ein Form F-3 Registration Statement nach dem Securities Act bei der U.S. Securities Exchange Commission einzureichen.

 

Stabilisierung

 

Es findet keine Stabilisierung in Zusammenhang mit dem Angebot statt.

 

Kosten des Angebots und Nettoemissionserlös

 

Die geschätzten Kosten des Angebots, einschließlich der Gebühren für die Konsortialbanken, werden voraussichtlich bis zu €40 Mio. betragen, einschließlich ungefähr €18 Mio. für die Konsortialbanken und bis zu €21 Mio. für den Backtop Investor im Zusammenhang mit der Backstop Vereinbarung. Sollte sich der Backstop Investor entscheiden, im Rahmen des Angebots aus irgendeinem Grund keine Neuen Aktien zu erwerben, wird die Gesellschaft dem Backstop Investor einen Pauschalbetrag von €21 Mio. zahlen. Für den Fall, dass der Backstop Investor nach Vollzug des Angebots lediglich eine Beteiligung von weniger als 25 Prozent am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft erwirbt, wird die Gesellschaft dem Backstop Investor einen Betrag zahlen, welcher der Summe aus (i) €5,5 Mio. und (ii) einem Betrag in Höhe von €0,057 je Aktie, um die der Investor die Erreichung einer Beteiligung in Höhe von 25 Prozent plus eine Aktie am Grundkapital und den Stimmrechten der Gesellschaft verfehlt, entspricht. Die Gesellschaft geht davon aus, dass der Nettoemissionserlös voraussichtlich €700 Mio. betragen wird, wenn sämtliche Neuen Aktien gezeichnet oder bei Investoren platziert werden. Sollte die Mindestbeteiligungsschwelle nicht erreicht werden und sich der Backstop Investor entscheiden, nicht auf die Mindestbeteiligungsschwelle zu

verzichten, schätzt die Gesellschaft den Mindestnettoemissionserlös aus dem Angebot auf ungefähr €335 Mio.

 

Art, Verbriefung und Lieferung der Neuen Aktien

 

Die Neuen Aktien werden in Übereinstimmung mit der geltenden Satzung der Gesellschaft (die ,,Satzung“) als Namensaktien ohne Nennbetrag (ISIN DE0006231004 / Wertpapier-Kennnummer (WKN) 623100) ausgegeben. Die Neuen Aktien werden in einer oder mehreren Globalurkunde(n) verbrieft, die bei der Clearstream Banking AG, Neue Börsenstraße 1, 60487 Frankfurt am Main, zur Girosammelverwahrung hinterlegt werden.

 

Der Anspruch der Aktionäre auf Verbriefung ihres Anteils ist gemäß Artikel 4 Abs. 4 der Satzung ausgeschlossen, soweit dies gesetzlich zulässig und eine Verbriefung nach den Regeln einer Börse nicht erforderlich ist. Die Neuen Aktien verbriefen die gleichen Rechte wie alle anderen Aktien der Gesellschaft und beinhalten keine darüber hinausgehenden Rechte oder Vorteile.

 

ISIN, WKN, Common Code und Börsenkürzel

 

Die International Securities Identification Number (,,ISIN“) für die Neuen Aktien lautet DE0006231004, die Wertpapier-Kennnummer (,,WKN“) ist 623100 und der Common Code lautet D10745900. Das Börsenkürzel ist IFX.

 

ISIN und WKN der Bezugsrechte

 

Die ISIN für die Bezugsrechte ist DE000A0Z2227, die WKN ist A0Z222.

 

Zahl- und Anmeldestelle

 

Zahl- und Anmeldestelle ist Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Kardinal-Faulhaber-Straße 1, 80333 München.

Zusammenfassung betreffend das Grundkapital und den Vorstand

 

 

Seit dem 1. Oktober 2008 erstellt Infineon ihre Konzernabschlüsse in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (,,IFRS“). Im Zusammenhang mit der Überleitung der Rechnungslegung auf IFRS hat Infineon den Konzernjahresabschluss für das zum 30. September 2008 endende Geschäftsjahr (mit Vergleichszahlen bezogen auf das zum 30. September 2007 endende Geschäftsjahr) nach IFRS erstellt. Nachfolgend werden Infineons ausgewählte Angaben aus den Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnungen, ausgewählte Angaben aus den Konzern-Kapitalflussrechnungen und ausgewählte Segmentdaten für die Geschäftsjahre 2007 und 2008 sowie für die sechs Monate jeweils zum 31. März 2008 und 2009 und ausgewählte Informationen aus der Konzern-Bilanz jeweils zum 30. September 2007 und 2008 sowie zum 31. März 2009 dargestellt, die Infineons IFRS-Konzernabschlüssen entnommen sind. Die nach IFRS erstellten ausgewählten Angaben aus den Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnungen, ausgewählten Angaben aus den Konzern-Kapitalflussrechnungen und ausgewählten Segmentdaten für die Geschäftsjahre 2007 und 2008 und die ausgewählten Angaben aus den Konzern-Bilanzen jeweils zum 30. September 2007 und 2008 sind den nach IFRS erstellten Konzernjahressabschlüssen für das zum 30. September 2008 endende Geschäftsjahr entnommen. Dargestellt werden ferner ausgewählte Angaben aus den Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnungen und Konzern-Kapitalflussrechnungen für die sechs Monate jeweils zum 31. März 2008 und 2009 und ausgewählte Finanz informationen aus der Konzern-Bilanz jeweils zum 31. März 2008 und 2009, die aus Infineons ungeprüften IFRS-Konzernabschlüssen für die zum 31. März endenden Monate stammen.

 

Infineon hat für das zum 30. September 2008 endende Geschäftsjahr auch einen nach den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsstandards (,,U.S. GAAP“) erstellten Konzernabschluss erstellt, weil U.S. GAAP die führenden Rechnungslegungsstandards für die Gesellschaft für diesen Zeitraum waren; er ist nicht im diesem Prospekt enthalten.

 

Ausgewählte Daten aus den Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnungen

 

 

Anmerkungen:

 

 

Ausgewählte Daten aus der Konzern-Bilanz

 

 

Anmerkungen:

 

 

Ausgewählte Daten aus den Konzern-Kapitalflussrechnungen

 

 

Anmerkungen:

 

 

Ausgewählte Daten aus den Segmenten

 

Ausgewählte Geschäftsinformationen aus den Segmenten

 

Mit Wirkung ab dem 1. Oktober 2008 hat Infineon ihr Geschäft in fünf operative Segmente aufgegliedert: Automotive, Industrial & Multimarket, Chip Card & Security, Wireless Solutions und Wireline Communications. Die Segmentergebnisse für die Geschäftsjahre zum 30. September 2007 und 2008 wurden zur Herstellung der Vergleichbarkeit mit der aktuellen Segmentberichterstattung und zur erleichterten Analyse der gegenwärtigen und zukünftigen operativen Segmentergebnisse umgegliedert. Diese umgegliederten Segmentergebnisse sind nicht in dem nach IFRS erstellten Konzernjahresabschluss für das Geschäftsjahr 2008 enthalten. Am 7. Juli 2009 schloss die Gesellschaft einen Kaufvertrag hinsichtlich des Verkaufs des Geschäftsbereichs drahtgebundene Kommunikation (Wireline Communications) ab; dieser Verkauf soll voraussichtlich im Herbst 2009 vollzogen werden.

 

Für Berichtszwecke hat Infineon zwei zusätzliche Segmente, nämlich Sonstige Geschäftsbereiche, die die verbleibenden Aktivitäten für bestimmte zur Veräußerung stehende Produktlinien und für andere Geschäftsaktivitäten umfassen, und Konzernfunktionen und Eliminierungen, die sonstige Tätigkeiten umfassen, die nicht den operativen Segmenten zugeordnet sind, wie zum Beispiel bestimmte Verwaltungskosten und nicht aufgenommene Überkapazitäten.

 

Zwischen dem 1. Mai 2006 und dem 30. September 2008 war Infineon in drei operativen Hauptsegmenten organisiert. Zwei dieser Segmente waren anwendungsbezogen: Automobil- und Industrieelektronik (Automotive, Industrial & Multimarket) und Kommunikationslösungen (Communication Solutions). Das andere Segment war das Speichergeschäft von Qimonda. Diese operativen Segmente werden in Infineons jeweils nach U.S. GAAP erstellten Konzernjahresabschlüssen für die Geschäftsjahre zum 30. September 2006, 2007 und 2008 dargestellt.

 

Seit dem 1. Oktober 2008 verwendet der Vorstand die Finanz-Kennzahl Segmentergebnisse, um den operativen Erfolg von Infineons Segmenten zu messen, und als Grundlage für die Allokation von Betriebsmitteln innerhalb der Segmente.

 

 

Anmerkungen: