Edgar Filing: BANCO SANTANDER CHILE

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS

AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado al Estado Intermedio Consolidado de Resultados y se informa bajo “Utilidad neta de operaciones financieras”.

Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

iv.

Clasificación de pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración.

Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes carteras:

Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas de valores”).

-	Pasivos financieros a costo amortizado: Pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

Clasificación de pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación según su naturaleza en los estados financieros consolidados, en las siguientes partidas:

Depósitos y otras obligaciones a la vista: En este rubro se incluyen todas las obligaciones a la vista, con excepción de las cuentas de ahorro a plazo, que por sus características especiales no se consideran a la vista. Se entiende que son obligaciones a la vista aquellas cuyo pago pudo ser requerido en el período, es decir, no se consideran a la vista aquellas operaciones que pasan a ser exigibles el día siguiente del cierre.

-	Operaciones con liquidación en curso: En este rubro se incluyen los saldos por operaciones de compra de activos que no se liquidan el mismo día y por venta de divisas que aún no se entregan.

-	Contratos de retrocompra y préstamos de valores: En este rubro se presentan los saldos correspondientes a las operaciones de venta de instrumentos con pacto y los préstamos de valores.

-	Depósitos y otras captaciones a plazo: En este rubro se presentan los saldos de las operaciones de captación en las cuales se ha establecido un plazo al cabo del cual se tornan exigibles.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS

AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

-	Contratos de derivados financieros: En este rubro se presentan los contratos de derivados financieros con valores razonables negativos, sean estos de negociación o de cobertura contable, tal como lo demuestra la Nota 07.

Derivados de negociación: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluido los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.

Derivados de cobertura: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados designados como instrumentos de cobertura contable, incluido los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos designados como instrumentos de cobertura contable.

-	Obligaciones con bancos: Comprende las obligaciones con otros bancos del país, con bancos del exterior o con el Banco Central de Chile y que no fueron clasificadas en alguna definición anterior.

-	Instrumentos de deuda emitidos: Comprende tres rubros según se trate de obligaciones con letras de crédito, bonos subordinados o bonos corrientes.

-	Otras obligaciones financieras: En este rubro se incluyen las obligaciones crediticias con personas distintas de otros bancos del país o del exterior o del Banco Central de Chile, correspondientes a financiamientos u operaciones propias del giro.

h)	Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros

Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se ajusta con los costos de transacción. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

Valoración de los activos financieros

Los activos financieros, excepto las inversiones crediticias y las inversiones a vencimiento se valoran a su “valor razonable” sin deducir ningún costo de transacción por su venta.

Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua e informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociado.

Todos los derivados se registran en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registrarán como un activo y si éste es negativo se registrarán como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de contratación se registran con contrapartida en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.

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AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.

El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.

Las “Inversiones crediticias” y la “Cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento” se valoran a su “costo amortizado”, utilizándose en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por “costo amortizado” se entiende el costo de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente al Estado Intermedio Consolidado de Resultados de la diferencia entre el costo inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En las inversiones crediticias cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El “tipo de interés efectivo” es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y costos de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su costo de adquisición, corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en cada fecha de presentación de los estados financieros. El Banco cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias, de instrumentos de capital y personales, bienes cedidos en leasing, activos adquiridos con pacto de retrocompra, préstamos de valores y derivados.

ii.

Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su costo amortizado, tal y como éste ha sido definido anteriormente, por los pasivos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) que se valoran a su valor razonable.

iii.

Técnicas de valoración

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados activos comprenden deuda pública, deuda privada, acciones, posiciones cortas de valores y renta fija emitida.

En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la Administración realiza su mejor estimación del precio que el mercado fijaría utilizando para ello sus propios modelos internos que utilizan en la mayoría de los casos datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos y, en limitadas ocasiones, utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado. Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables del mercado y técnicas de extrapolación.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la transacción, salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando una técnica de valoración donde las variables utilizadas incluyan sólo datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés.

Las principales técnicas usadas, al 31 de Marzo de 2010 y 2009, por los modelos internos del Banco para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros son descritas a continuación:

En la valoración de instrumentos financieros que permiten una cobertura estática (principalmente “forwards” y “swaps”) se emplea el método del “valor presente”. Los flujos de caja futuros esperados se descuentan empleando las curvas de tipos de interés de las correspondientes divisas. Por regla general, las curvas de tipos son datos observables en los mercados.

ii.

En la valoración de instrumentos financieros que requieren una cobertura dinámica (principalmente opciones estructuradas y otros instrumentos estructurados) se emplea, normalmente, el modelo de “Black-Scholes”. En su caso, se emplean inputs observables de mercado para obtener factores tales como el bid –offer dilusivo, tipos de cambio, volatilidad, correlación entre índices y liquidez del mercado.

iii.

En la valoración de determinados instrumentos financieros afectados por el riesgo de tipo de interés, tales como los futuros sobre tipos de interés, caps y floors, se utilizan el método del valor presente (futuros) y el modelo de “Black- Scholes” (opciones “plain vanilla”). Los principales inputs utilizados en estos modelos son principalmente datos observables en el mercado, incluyendo las correspondientes curvas de tipos de interés, volatilidades, correlaciones y tipos de cambio.

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos anteriores tiene en cuenta, entre otros, los términos de los contratos y datos observables de mercado, que incluyen tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio, cotizaciones de materias primas y acciones, volatilidad y prepagos. Los modelos de valoración no incorporan subjetividad significativa, dado que dichas metodologías pueden ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el cálculo interno del valor razonable y su posterior comparación con el correspondiente precio negociado activamente.

iv.

Registro de resultados

Las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados; diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y reajustes (que se registran en los rubros Ingresos por intereses y reajustes o Gastos por intereses y reajustes, según proceda); y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su importe neto, en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras.

En el caso de instrumentos de negociación, los ajustes por valor razonable, resultados por interés, ajustes por tasas, tales como las ganancias/pérdidas realizadas por negociación son incluidas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.

Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:

Los “Instrumentos financieros disponibles para la venta” se registran formando parte del patrimonio neto (Otros resultados integrales) consolidado del Banco hasta tanto no se produce la baja en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se registran en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

Las partidas cargadas o abonadas a los rubros “cuentas de valoración – Activos financieros disponibles para la venta” permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado del Banco hasta que no se produce la baja en el Intermedio de Situación Financiera Consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

Operaciones de cobertura

Las entidades consolidadas utilizan los derivados financieros para las siguientes finalidades:

facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan en la gestión de sus riesgos de mercado y de crédito,

ii)

utilizarlos en la gestión de los riesgos de las posiciones propias de las entidades del Banco y de sus activos y pasivos (“derivados de cobertura”), y

iii)

para aprovechar en beneficio propio las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor “(derivados de negociación)”.

Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata a efectos contables como un “derivado de negociación”.

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:

1.	Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:

De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeto la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);

De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones altamente probables que se prevean llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);

La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero”).

2.	Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:

En el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).

Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”).

Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Banco.

Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:

a.	En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la cuenta del Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados utilizando como contrapartida los rubros “Ajustes a activos financieros por macro coberturas” o “Ajustes a pasivos financieros por macro coberturas”, según proceda.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el rubro de patrimonio “Ajustes por valoración – Coberturas de flujos de efectivo” hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas, registrándose entonces en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, salvo que se incluya en el costo del activo o pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La variación de valor de los derivados de cobertura por la parte ineficaz de la misma se registra directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

c.	Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se llevan directamente al Estado Intermedio Consolidado de Resultados, en “Resultado de operaciones financieras”.

Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser considerado como un “derivado de negociación”. Cuando la “cobertura de valores razonables” es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento cubierto se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que cesa de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.

Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en “cuentas de valoración” de patrimonio neto (mientras la cobertura era efectiva) se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que la transacción cubierta ocurra, momento en el que se registrará en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registran inmediatamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

vi.

Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías de “Otros activos (pasivos) financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” o como “Cartera de instrumentos para negociación”.

vii.

Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

viii.

Baja de activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la retrocompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

ii.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, caso de las ventas de activos financieros con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado.

Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.

iii.

Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido – caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

ii.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

i)	Reconocimiento de ingresos y gastos

A continuación se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.

No obstante, cuando una determinada operación presenta una morosidad igual o superior a 90 días, cuando su origen corresponde a una operación refinanciada o renegociada o cuando el deudor, a juicio del Banco presenta un alto grado de riesgo de incumplimiento, los intereses y reajustes correspondientes a estas operaciones no son reconocidos directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, a menos que estos sean efectivamente percibidos.

Estos intereses y reajustes, se denominan en términos generales como “suspendidos” y son registrados en cuentas de orden, las cuales no forman parte de Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado, sino que son informados como parte de la información complementaria de éstos (Nota 22).Los dividendos recibidos de sociedades, clasificados como “Inversiones en otras sociedades” son reconocidos en resultado cuando surge el derecho de recibirlos.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

ii.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios son reconocidos en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados utilizando distintos criterios según sea su naturaleza. Los más significativos son:

-	Aquellos que surgen de transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.

-	Aquellos que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

iii.

Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

iv.

Comisiones en la formalización de préstamos

Las comisiones financieras que surgen en la formalización de préstamos, fundamentalmente las comisiones de apertura o de estudio e información, son periodificadas y registradas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados a lo largo de la vida del préstamo. En el caso de las comisiones de apertura, se registra inmediatamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados la parte correspondientes a los costos directos relacionados incurridos en la formalización de dichas operaciones.

Deterioro

Activos financieros:

Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación de los estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro.

Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. Podría no ser posible identificar un único evento que individualmente sea la causa del deterioro.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.

Los activos financieros individualmente significativos son examinados de manera individual para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fuese reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

ii.

Activos no financieros:

El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversión son revisados en cada fecha de presentación de los estados financieros para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.

En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revertirá solo en la medida que el valor en libros del activo no exceda al monto en libros que habría sido determinado.

k)	Activo fijo

Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. Los activos se clasificarán en función de su uso:

Activo fijo de uso propio

El activo fijo de uso propio (que incluye, entre otros, los activos materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se están adquiriendo en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su costo de adquisición, menos su correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

A estos efectos, el costo de adquisición de los activos adjudicados se asimila al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

El Banco debe aplicar las siguientes vidas útiles a los bienes físicos que conformen el activo:

		Vida Útil
RUBRO		(Meses)

Terrenos		-
Cuadros y obras de arte		-
Bienes retirados por enajenar		-
Alfombras y cortinajes		36
Computadores y equipos periféricos		36
Vehículos		36
Software y sistemas computacionales		36
Cajeros automáticos y tele consultas		60
Máquinas y equipos en general		60
Mobiliario de oficina		60
Sistemas telefónicos y comunicación		60
Sistemas de seguridad		60
Derechos sobre líneas telefónicas		60
Sistemas de climatización		84
Instalaciones en general		120
Sistemas de seguridad (adquisiciones hasta Octubre 2002)		120
Construcciones		1.200

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AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable, en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Así mismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del activo fijo de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo al Estado Intermedio Consolidado de Resultados de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

ii.

Activos cedidos en arrendamiento operativo

Los criterios aplicados para el reconocimiento del costo de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operativo para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos fijos de uso propio.

Leasing

Leasing financiero

Los leasing financieros son arrendamientos que transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios desde el propietario del activo arrendado al arrendatario.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se incluye en el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, presentan el costo de los activos arrendados en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos fijos de uso propio.

En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, al Estado Intermedio Consolidado de Resultados, en los ítems “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses” de forma que el rendimiento se mantenga constante a lo largo de la vida de los contratos.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

ii.

Leasing operativo

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras, presentan el costo de adquisición de los bienes arrendados en el ítem “Activo fijo”. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados de forma lineal, en el ítem “Otros resultados operacionales”.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a sus cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, en el capítulo “Otros gastos generales de administración”.

iii.	Ventas con arrendamiento posterior

En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento operativo posterior, los resultados generados se registran en el momento de la venta. En el caso de arrendamiento financiero posterior, los resultados generados se amortizan a lo largo del plazo de arrendamiento.

m)	Operaciones de factoring

Las operaciones de factoring se valorizan por los montos desembolsados por el Banco a cambio de las facturas u otros instrumentos del comercio representativos de crédito que el cedente entrega al Banco. La diferencia de precios entre las cantidades desembolsadas y el valor nominal real de los créditos se registra en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados como ingresos por intereses, a través del método del tipo de interés efectivo, durante el período de financiamiento.

En aquellos casos en que la cesión de estos instrumentos se realiza sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia de los obligados al pago.

n)	Activos intangibles

Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surge como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean reconocidos beneficios económicos futuros.

Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Software desarrollado internamente

Los software desarrollados internamente son reconocidos como un activo intangible si, entre otros requisitos (básicamente la capacidad del Banco para usarlo o venderlo), puede ser identificado y tienen capacidad para generar beneficios económicos futuros.

Los gastos en actividades de investigación son reconocidos como un gasto en el año en que estos son incurridos y no pueden ser posteriormente capitalizados.

La estimación de la vida útil del software es de 3 años.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

o)	Efectivo y efectivo equivalente

Para la elaboración del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el método indirecto, en el que partiendo del resultado consolidado del Banco antes de impuestos se incorporan las transacciones no monetarias, así como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiamiento.

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por éstas los saldos en partidas tales como: depósitos en el Banco Central de Chile, depósitos en Bancos Nacionales, depósitos en el exterior.

ii.

Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los bancos, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

iii.

Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

iv.

Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que formen parte de las actividades operacionales de inversión.

p)	Provisiones por riesgo de crédito

El Banco ha establecido provisiones para probables pérdidas en préstamos de acuerdo con las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y los modelos de calificación y evaluación de riesgo de créditos aprobados por el Comité de Directores.

De acuerdo con la metodología desarrollada por el Banco, los préstamos se dividen en tres categorías:

Colocaciones de consumo,

ii.

Colocaciones para vivienda, y

iii.

Colocaciones comerciales.

El riesgo de los modelos internos utilizados para calcular las provisiones se describen a continuación:

Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales

El Banco asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos. Además, considera los siguientes factores de riesgo en el análisis: la industria o el sector, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago.

El Banco asigna una de las siguientes categorías de riesgo de cada préstamo del deudor:

Las clasificaciones A1, A2 y A3, corresponden a los deudores sin aparente riesgo de crédito.

ii.

La clasificación B corresponde a los deudores con algún riesgo de crédito, pero no aparenta deterioro de la capacidad de pago.

iii.

Las clasificaciones C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a los deudores cuyos préstamos se han deteriorado.

Para los préstamos clasificados como A1, A2, A3 y B, el Comité de Directores del Banco está autorizado para determinar los niveles de provisiones. El Banco asigna un determinado nivel de riesgo para cada deudor. Por lo tanto, los deudores con las mismas categorías podrían tener diferentes niveles de riesgo.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

Para los préstamos clasificados en las categorías C1, C2, C3, C4, D1 y D2, el Banco debe mantener los siguientes niveles de reservas:

Clasificación	Rango de pérdida estimada	Provisión

C1	Hasta 3%		2	%
C2	Más de 3% hasta 19%		10	%
C3	Más de 19% hasta 29%		25	%
C4	Más de 29% hasta 49%		40	%
D1	Más de 49% hasta 79%		65	%
D2	Más de 79%		90	%

En estas categorías se ubican los deudores con capacidad de pago insuficiente en las situaciones previsibles. Las categorías que se indican corresponden a un encasillamiento basado en el nivel de pérdida esperado de créditos comerciales y operaciones de leasing comercial del cliente en su conjunto, cuantificado de acuerdo a la metodología utilizada por el Banco.

Para efectos de constituir las provisiones, se aplica sobre los créditos el porcentaje asociado al rango de porcentajes de pérdida estimada.

Provisiones de evaluación grupal

Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.

Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el Banco, de acuerdo a la pérdida estimada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando uno de los dos siguientes modelos:

ii.	El modelo basado en las características de los deudores y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo.

iii.	El modelo basado en el comportamiento de un grupo de colocaciones. Colocaciones con historial de pago análogos y similares características serán agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo.

Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

Los bancos podrán utilizar dos métodos alternativos para determinar las provisiones para los créditos minoristas que se evalúen en forma grupal. Bajo el primer método, se recurrirá a la experiencia recogida que explica el comportamiento de pago de cada grupo homogéneo de deudores y de recuperación por la vía de ejecución de garantías y acciones de cobranza cuando corresponda, para estimar directamente un porcentaje de pérdidas esperadas que se aplicará al monto de los créditos del grupo respectivo. Bajo el segundo, los bancos segmentarán a los deudores en grupos homogéneos, según lo ya indicado, asociando a cada grupo una determinada probabilidad de incumplimiento y un porcentaje de recuperación basado en un análisis histórico fundamentado. El monto de provisiones a constituir se obtendrá aplicando el porcentaje de incumplimiento estimado por el porcentaje de recuperación y por el monto total de colocaciones del grupo respectivo.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

En ambos métodos, las pérdidas estimadas deberán guardar relación con el tipo de cartera y el plazo de las operaciones.

Cuando se trate de colocaciones de consumo, no se considerarán las garantías para efectos de estimar la pérdida esperada.

Las provisiones se constituirán de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utilice cada banco, debiéndose en todo caso distinguir entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera deteriorada, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras.

Los modelos de provisiones desarrollados con metodologías de pérdidas y perfiles, recurrentemente deben ser ajustados o calibrados para recoger dentro de sus bases de predicción información más actualizada, con el objetivo de tener modelos mas robustos para la estimación de las pérdidas.

Provisiones de colocaciones para vivienda y de consumo

Las provisiones para colocaciones para vivienda y de consumo están directamente relacionadas con la madurez de las colocaciones.

A todos los créditos de consumo e hipotecarios se les asigna un rating según base individual utilizando un modelo estadístico automático y sofisticado que también considera el comportamiento de crédito de los deudores. Una vez que el rating del cliente es determinado, la provisión del préstamo hipotecario o de consumo es calculada usando una categoría de riesgo y un porcentaje relacionado, el cual dependerá de su madurez.

Provisiones adicionales

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones por sobre los límites descritos anteriormente, solamente para cubrir riesgos específicos que han sido autorizados por el Comité de Directores.

Castigos

Por regla general, los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aún cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el título II del Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables de la SBIF.

Los castigos de que se trata se refieren a las bajas en el Estado de Situación Financiera del activo correspondiente a la respectiva operación incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiera no estar vencida si se tratara de un crédito pagadero en cuotas o parcialidades, o de una operación de leasing (no existen castigos parciales).

Los castigos deberán contabilizarse siempre con cargo las provisiones por riesgo de crédito constituidas de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera que sea la causa por la cual se procede al castigo.

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NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:

A partir del presente año, los castigos de los créditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porción de crédito de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:

Tipo de colocación			Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales			6 meses
Otras operaciones sin garantías reales			24 meses
Créditos comerciales con garantías reales			36 meses
Créditos hipotecarios para vivienda			48 meses
Leasing de consumo			6 meses
Otras operaciones de leasing no inmobiliario			12 meses
Leasing inmobiliario (comercial y vivienda)			36 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora.

Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados como Recuperaciones de créditos castigados.

Cualquier renegociación de un crédito ya castigado no dará origen a ingresos, mientras la operación siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban, como recuperaciones de créditos castigados.

El crédito renegociado sólo se podrá reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo también el ingreso por la activación como recuperación de créditos castigados.

Recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes previamente castigados

Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas directamente en resultados y presentadas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados como una reducción de las provisiones por riesgo de crédito.

q)	Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

ii.

A la fecha de los estados financieros es probable que el Banco tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

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NOTA N°18 - OTROS PASIVOS:

La composición del rubro es la siguiente:

	Al 31 de Marzo de		Al 31 de Diciembre de
	2010		2009
	MM$		MM$

Cuentas y documentos por pagar		125.829		79.491
Ingresos percibidos por adelantado		1.632		2.081
Garantías por operaciones threshold		138.215		148.308
Documentos por cobrar por intermediación corredora y operaciones simultáneas		16.560		14.802
Otros pasivos		31.175		18.714

Totales		313.411		263.396

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NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:

a)	Juicios y procedimientos legales

A la fecha de emisión de estos estados financieros, existen diversas acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus afiliadas en relación con operaciones propias del giro. Al 31 de Marzo de 2010, el Banco y sus afiliadas mantienen provisiones por este concepto que ascienden a MM$ 809 (MM$ 830 al 31 de Diciembre de 2009), las cuales se encuentran formando parte del rubro “Provisiones por contingencia”.

b)	Créditos contingentes

La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar créditos.

	Al 31 de Marzo de		Al 31 de Diciembre de
	2010		2009
	MM$		MM$

Cartas de crédito documentarias emitidas		182.534		155.956
Cartas de crédito del exterior confirmadas		38.388		35.818
Boletas de garantía		766.605		655.780
Avales y fianzas		159.947		169.931
Subtotales		1.147.474		1.017.485
Líneas de crédito con disponibilidad inmediata		4.695.798		4.615.787
Totales		5.843.272		5.633.272

c)	Responsabilidades

El Banco mantiene las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios:

	Al 31 de Marzo de		Al 31 de Diciembre de
	2010		2009
	MM$		MM$

Valores custodiados en poder del Banco y sus afiliadas		305.477		238.490

Cobranzas		186.136		179.547

Recursos de terceros gestionados por el Banco y sus afiliadas		66		66

Títulos emitidos por el propio Banco		6.894.302		7.371.486

Totales		7.385.981		7.789.589

Garantías

Banco Santander Chile tiene una póliza N°2340815 Integral Bancaria de cobertura de Fidelidad funcionaria vigente con la empresa Chilena Consolidada Seguros, por la suma de US $ 5.000.000, la cual cubre solidariamente tanto al Banco como a sus filiales, con vigencia 01/07/09 al 30/06/2010.

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NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS, continuación:

Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos

Conforme a lo instruido en la norma de carácter general N°125, la sociedad designó a Banco Santander Chile como banco representante de los beneficiarios de las boletas en garantías constituidas por cada uno de los fondos administrados, en cumplimiento a lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N°18.045.

Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad garantizada de determinados fondos mutuos, lo cual asciende a MM $ 64.346.

Santander S.A. Agente de Valores

Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como agente de valores de conformidad a lo dispuesto en los artículos N° 30 y siguientes de la Ley N°18.045, sobre Mercado de Valores, la sociedad constituyó garantía por UF 4.000 con póliza de seguro N° 209106829, tomada con la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. y cuyo vencimiento es el 19 de Diciembre de 2010.

Santander Corredora de Seguros Limitada

i.	Pólizas de seguros

De acuerdo a lo establecido en la circular N°1.160 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la sociedad mantiene contratada una póliza de seguros para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas en razón de sus operaciones como intermediaria en la contratación de seguros.

La póliza de garantía para corredores de seguros N° 4245364, la cual cubre UF 500, y la póliza de responsabilidad profesional para corredores de seguros N° 4245365 por un monto equivalente de UF 60.000, fueron contratadas con la Compañía de Seguros Chilena Consolidada S.A. Ambas tienen vigencia desde el 16 de Abril de 2009 al 14 de Abril de 2010.

ii.	Derechos aduaneros diferidos

Conforme a las normas legales vigentes, la obligación de pagar los derechos aduaneros diferidos al importar los bienes arrendados es traspasada a los arrendatarios, los que se obligan a efectuar dicho pago tanto directamente con la dirección de aduanas correspondiente, como indirectamente en el contrato de arrendamiento que celebran con la sociedad. Por lo tanto, si un arrendatario no efectuare el pago, el Fisco tendría el derecho a pagarse con el producto de la subasta del bien importado, pero dicha subasta puede evitarse pagando la sociedad los derechos correspondientes y cobrándoselo al arrendatario, de acuerdo a lo pactado en el contrato.

e)	Créditos y pasivos contingentes

Para satisfacer las necesidades de los clientes el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance estos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.

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NOTA N°20 - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA):

De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima de patrimonio efectivo a activos consolidados ponderados por riesgo de 8% neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de capital básico a total de activos consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Sin embargo, con motivo de la fusión del Banco ocurrida en 2002, la SBIF ha determinado que el patrimonio efectivo del Banco fusionado no puede ser inferior al 11% de sus activos ponderados por riesgo. Para estos efectos, el patrimonio efectivo se determina a partir del capital y reservas o capital básico más los bonos subordinados con tope del 50% del capital básico.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 11% del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito. También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado.

De acuerdo a lo instruido en capitulo 12-1 de la RAN de la Superintendencia de Bancos, a partir del mes de enero 2010 se implementó un cambio normativo que implicó la entrada en vigor del capítulo B3 del Compendio de Normas Contables, con cambio en las exposiciones de riesgo de las colocaciones contingentes, pasando desde un 100% de exposición, a un porcentaje indicado en el siguiente cuadro:

Tipo de crédito contingente	Exposición
a) Avales y fianzas		100	%
b) Cartas de crédito del exterior confirmadas		20	%
c) Cartas de crédito documentarias emitidas		20	%
d) Boletas de garantía		50	%
e) Cartas de garantía interbancarias		100	%
f) Líneas de crédito de libre disposición		50	%
g) Otros compromisos de crédito:
- Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027		15	%
- Otros		100	%
h) Otros créditos contingentes		100	%

Adicionalmente pasan a integrar el rubro “colocaciones contingentes” los productos indicados en las letras e) hasta la h) lo que supuso un aumento de MM$ 4.695.798 por “Líneas de crédito de libre disposición”. Este cambio en las exposiciones e ingreso de nuevos productos crediticios, presentó una baja neta de 1,07 puntos sobre el Bis Ratio (*).

Junto con ello se dotaron “provisiones adicionales” por MM$ 64.750 que se muestran como mayor Patrimonio, las que se netean con las utilidades retenidas de ejercicios anteriores por MM$ 54.661 con un incremento de 0,08 puntos en Bis Ratio por efecto neto del correspondiente impuesto diferido.

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NOTA N°20 – REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA), continuación:

Los niveles de capital básico y patrimonio efectivo al cierre de cada ejercicio son los siguientes:

	Activos consolidados				Activos ponderados por riesgo
	Al 31 de Marzo de		Al 31 de Diciembre de		Al 31 de marzo de		Al 31 de Diciembre de
	2010		2009		2010		2009
	MM$		MM$		MM$		MM$

Activos de balance (neto de provisiones)
Efectivo y depósitos en bancos		1.526.810		2.043.458		-		-
Operaciones con liquidación en curso		345.521		468.134		144.937		191.287
Instrumento para negociación		877.884		798.539		4.939		41.918
Contratos de retrocompra y préstamos de valores		3.679		14.020		3.679		14.020
Contratos de derivados financieros (*)		1.407.282		1.391.886		811.082		837.692
Adeudado por bancos		47.738		23.370		9.548		4.674
Créditos y cuentas por cobrar a clientes		13.669.507		13.378.379		11.977.072		11.717.337
Instrumentos de inversión disponible para la venta		1.572.839		1.830.090		116.083		154.089
Inversiones en sociedades		7.095		7.417		7.095		7.417
Intangibles		72.290		77.260		72.290		77.260
Activo fijo		179.981		184.122		179.981		184.122
Impuestos corrientes		4.649		4.541		465		454
Impuestos diferidos		103.186		95.229		10.319		9.523
Otros activos		572.698		452.559		387.802		269.313
Activos fuera de balance
Colocaciones contingentes		2.983.164		1.160.118		1.788.442		693.009
Totales		23.374.323		21.929.122		15.513.734		14.202.115

(*)

Los “Contratos de derivados financieros” se presentan a su valor de “Riesgo Equivalente de Créditos”, de acuerdo a lo normado en el Capítulo 12-1 de la Superintendencia de Bancos e instituciones Financieras.

					Razón
	Al 31 de Marzo de		Al 31 de Diciembre de		Al 31 de Marzo de			Al 31 de Diciembre de
	2010		2009		2010			2009
	MM$		MM$		%			%

Capital básico		1.683.103		1.658.316		7,20			7,56
Patrimonio efectivo neto		2.282.455		2.214.092		14,71	(*)		15,59	(*)

(*) Bis Ratio.

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NOTA N°21 - INTERÉS NO CONTROLADOR:

Recoge el importe neto del patrimonio neto de las entidades dependientes atribuibles a instrumentos de capital que no pertenecen, directa o indirectamente, al Banco, incluida la parte que se les haya atribuido del resultado del ejercicio.

La participación del interés minoritario en el patrimonio y los resultados de las filiales se resume como sigue:

								Otros resultados integrales
								Inst. de inv.
								disponible						Total otros
Al 31 de Marzo de 2010	Participación							para			Impuesto			resultados			Resultados
	de terceros		Patrimonio		Resultados			la venta			diferido			integrales			integrales
	%		MM$		MM$			MM$			MM$			MM$			MM$

Sociedades filiales:
Santander S.A. Agente de Valores		0,97		466		17			13			(2	)		11			28
Santander S.A. Sociedad Securitizadora		0,36		4		-			-			-			-			-
Santander Investment S.A. Corredores de Bolsa		49,00		23.793		952			(73	)		12			(61	)		891
Santander Asset Management S.A. Adm. Gral. de Fondos		0,02		15		2			-			-			-			2
Santander Corredora de Seguros Limitada		0,24		130		2			-			-			-			2

Subtotales				24.408		973			(60	)		10			(50	)		923

Entidades de propósito especial:
Bansa Santander S.A.		100		2.015		(365	)		-			-			-			(365	)
Santander Gestión de Recaudación y
Cobranzas Limitada		100		2.501		(867	)		-			-			-			(867	)
Multinegocios S.A		100		102		7			-			-			-			7
Servicios de Administración y Financieros Limitada		100		410		74			-			-			-			74
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada		100		63		11			-			-			-			11
Multiservicios de Negocios Limitada		100		443		68			-			-			-			68

Subtotales				5.534		(1.072	)		-			-			-			(1.072	)

Totales				29.942		(99	)		(60	)		10			(50	)		(149	)

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AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°21 – INTERÉS NO CONTROLADOR, continuación:

						Al 31 de Marzo de 2009
								Otros resultados integrales
								Inst. de inv.					Total otros
	Participación de			Patrimonio al 31 de				disponible para		Impuesto			resultados		Resultados
	terceros			Diciembre de 2009		Resultados		la venta		diferido			integrales		integrales
	%			MM$		MM$		MM$		MM$			MM$		MM$

Sociedades filiales:
Santander S.A. Agente de Valores		0,97	%		437		3		-		-			-		3
Santander S.A. Sociedad Securitizadora		0,36	%		4		-		-		-			-		-
Santander Investment S.A. Corredores de Bolsa		49,00	%		22.612		564		636		(109	)		527		1.091
Santander Asset Management S.A. Adm. Gral. de Fondos		0,02	%		13		1		-		-			-		1
Santander Corredora de Seguros Limitada		0,24	%		127		4		-		-			-		4

Subtotales					23.193		572		636		(109	)		527		1.099

Entidades de propósito especial:
Bansa Santander S.A.		100	%		2.380		454		-		-			-		454
Santander Gestión de Recaudación y
Cobranzas Limitada		100	%		3.368		1.607		-		-			-		1.607
Multinegocios S.A		100	%		96		5		-		-			-		5
Servicios de Administración y Financieros Limitada		100	%		336		196		-		-			-		196
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada		100	%		51		9		-		-			-		9
Multiservicios de Negocios Limitada		100	%		375		36		-		-			-		36

Subtotales					6.606		2.307		-		-			-		2.307

Totales					29.799		2.879		636		(109	)		527		3.406

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NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES:

Comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

a) Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, la composición de ingresos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables, es la siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010								2009
					Comisiones									Comisiones
	Intereses		Reajustes		prepagos		Total		Intereses		Reajustes			prepagos		Total
Conceptos	MM$		MM$		MM$		MM$		MM$		MM$			MM$		MM$

Contratos de retrocompra		19		122		-		141		7.303		-			-		7.303
Créditos otorgados a bancos		50		-		-		50		146		-			-		146
Colocaciones comerciales		114.391		6.971		719		122.081		178.976		(63.845	)		716		115.847
Colocaciones para vivienda		46.498		10.569		1.013		58.080		46.281		(85.988	)		795		(38.912	)
Colocaciones para consumo		115.273		104		580		115.957		136.477		(1.547	)		659		135.589
Instrumentos de inversión		12.373		1.646		-		14.019		11.066		(19.035	)		-		(7.969	)
Otros ingresos por intereses y
reajustes		513		403		-		916		9.570		5.656			-		15.226

Totales ingresos por intereses y reajustes		289.117		19.815		2.312		311.244		389.819		(164.759	)		2.170		227.230

b) Tal como se señala en la letra i) de la Nota 01, los intereses y reajustes suspendidos son registrados en cuentas de orden (fuera del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado), mientras estos no sean efectivamente percibidos.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos es el siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010									2009
						Comisiones									Comisiones
	Intereses		Reajustes			prepagos		Total		Intereses		Reajustes			prepagos		Total
Fuera de balance	MM$		MM$			MM$		MM$		MM$		MM$			MM$		MM$

Colocaciones comerciales		23.323		3.980			-		27.303		15.634		5.612			-		21.246
Colocaciones de vivienda		5.663		2.941			-		8.605		4.967		3.915			-		8.882
Colocaciones de consumo		35.608		(347	)		-		35.261		38.472		(645	)		-		37.827

Totales		64.594		6.574			-		71.169		59.073		8.882			-		67.955

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NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES, continuación:

c) Al 31 de marzo de 2010 y 2009 el detalle de los gastos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables, es el siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010											2009
							Comisiones											Comisiones
	Intereses			Reajustes			prepagos		Total			Intereses			Reajustes			prepagos		Total
Conceptos	MM$			MM$			MM$		MM$			MM$			MM$			MM$		MM$

Depósitos a la vista		(93	)		(47	)		-		(140	)		(353	)		(190	)		-		(543	)
Contratos de retrocompra		(448	)		(197	)		-		(645	)		(10.925	)		320			-		(10.605	)
Depósitos y captaciones a plazo		(35.315	)		(5.453	)		-		(40.768	)		(117.857	)		64.321			-		(53.536	)
Obligaciones con bancos		(7.864	)		(3	)		-		(7.867	)		(9.374	)		118			-		(9.256	)
Instrumentos de deuda emitidos		(29.855	)		(5.640	)		-		(35.495	)		(28.351	)		48.128			-		19.777
Otras obligaciones financieras		(1.182	)		(118	)		-		(1.300	)		(3.135	)		859			-		(2.276	)
Otros gastos por intereses y reajustes		-			(824	)		-		(824	)		(3.078	)		(1	)		-		(3.079	)

Totales gastos por intereses y reajustes		(74.757	)		(12.282	)		-		(87.039	)		(173.073	)		113.555			-		(59.518	)

d) Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010			2009
Conceptos	MM$			MM$

Ingresos por intereses y reajustes		311.244			227.230
Gastos por intereses y reajustes		(87.039	)		(59.518	)

Subtotales ingresos por intereses y reajustes		224.205			167.712

Resultado de coberturas contables (neto)		5.193			19.561

Totales intereses y reajustes netos		229.398			187.273

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NOTA N°23 - COMISIONES:

Comprende el monto de todas las comisiones devengadas y pagadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros:

	Al 31 de Marzo de
	2010		2009
	MM$		MM$

Ingresos por comisiones
Comisiones por líneas de crédito y sobregiros (*)		4.567		8.920
Comisiones por avales y cartas de crédito		5.829		6.216
Comisiones por servicios de tarjetas		25.802		23.582
Comisiones por administración de cuentas		6.698		7.076
Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos		13.812		15.365
Comisiones por intermediación y manejo de valores		2.308		1.486
Comisiones por inversiones en fondos mutuos u otro		9.391		6.144
Remuneraciones por comercialización de seguros		5.106		3.328
Office banking		2.102		1.782
Otras comisiones ganadas		3.544		3.264
Totales		79.159		77.163

	Al 31 de Marzo de
	2010			2009
	MM$			MM$

Gastos por comisiones
Remuneraciones por operación de tarjetas		(11.451	)		(11.568	)
Comisiones por operación con valores		(402	)		(223	)
Office banking		(1.874	)		(1.409	)
Otras comisiones		(3.081	)		(2.332	)
Totales		(16.808	)		(15.532	)

Totales ingresos y gastos por comisiones netos		62.351			61.631

Las comisiones ganadas por operaciones con letras de crédito se presentan en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

(*)	De acuerdo a la Circular 3.452 de la SBIF, de fecha 25 de Noviembre de 2008, modificada por la Circular 3.466 del 04 de Febrero de 2009 de la SBIF, se eliminó el cobro de comisiones por sobregiros no pactados.

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NOTA N°24 - RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:

Incluye el monto de los ajustes por variación de los instrumentos financieros, excepto los imputables a intereses devengados por aplicación del método del tipo de interés efectivo de correcciones de valor de activos, así como los resultados obtenidos en su compraventa.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle de los resultados por operaciones financieras es el siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010			2009
	MM$			MM$

Utilidad neta operaciones financieras
Derivados de negociación		25.826			(45.706	)
Instrumentos financieros para negociación		27.553			37.045
Venta de créditos y cuentas por cobrar a clientes
Cartera vigente		(18	)		(85	)
Cartera castigada		(23	)		114
Instrumentos disponibles para la venta		(482	)		28.594
Otros resultados de operaciones financieras		(764	)		(533	)
Totales		52.092			19.429

NOTA N°25 - RESULTADO NETO DE CAMBIO:

Comprende los resultados obtenidos en la compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional y las procedentes de activos no monetarios en moneda extranjera en el momento de su enajenación.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle del resultado de cambio es el siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010			2009
	MM$			MM$

Diferencias de cambio
Utilidad (pérdida) neta por diferencias de cambio		(65.225	)		129.628
Derivados de cobertura		41.380			(94.029	)
Resultado por activos reajustables en moneda extranjera		1.437			(3.161	)
Resultado por pasivos reajustables en moneda extranjera		(111	)		16.948
Totales		(22.519	)		49.386

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NOTA N°26 - PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:

El movimiento registrado al 31 de Marzo de 2010 y 2009 en los resultados por concepto de provisiones y deterioros se resume como sigue:

				Créditos y cuentas por cobrar a clientes
Al 31 de Marzo de 2010	Créditos			Créditos			Créditos			Créditos de			Créditos
	interbancarios			comerciales			hipotecarios			consumo			contingentes			Total
	MM$			MM$			MM$			MM$			MM$			MM$

Provisiones y castigos
- Evaluación individual		(5	)		(24.476	)		-			-			(907	)		(25.388	)
- Evaluación grupal		-			(12.100	)		(4.724	)		(44.105	)		-			(60.929	)
Totales provisiones y castigos		(5	)		(36.576	)		(4.724	)		(44.105	)		(907	)		(86.317	)
Provisiones liberadas
- Evaluación individual		17			4.093			-			-			-			4.110
- Evaluación grupal		-			2.658			118			1.227			44			4.047
Totales provisiones liberadas		17			6.751			118			1.227			44			8.157

Recuperación de créditos castigados		-			1.905			573			5.495			-			7.973
Cargos netos a resultado		12			(27.920	)		(4.033	)		(37.383	)		(863	)		(70.187	)

			Créditos y cuentas por cobrar a clientes
Al 31 de Marzo de 2009	Créditos		Créditos			Créditos			Créditos de			Créditos
	interbancarios		comerciales			hipotecarios			consumo			contingentes			Total
	MM$		MM$			MM$			MM$			MM$			MM$

Provisiones y castigos
- Evaluación individual		-		(5.102	)		-			-			(3	)		(5.105	)
- Evaluación grupal		-		(21.367	)		(4.648	)		(82.291	)		-			(108.306	)
Totales provisiones y castigos		-		(26.469	)		(4.648	)		(82.291	)		(3	)		(113.411	)
Provisiones liberadas
- Evaluación individual		16		2.829			-			-			614			3.459
- Evaluación grupal		-		468			274			9.311			69			10.122
Totales provisiones liberadas		16		3.297			274			9.311			683			13.581

Recuperación de créditos castigados		-		2.480			1.174			5.242			-			8.896
Cargos netos a resultado		16		(20.692	)		(3.200	)		(67.738	)		680			(90.934	)

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NOTA N°27 - REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:

a)	Composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal:

	Al 31 de Marzo de
	2010		2009
	MM$		MM$

Remuneraciones del personal		33.199		33.099
Bonos o gratificaciones		15.617		16.138
Beneficios basados en instrumentos de capital		526		237
Indemnización por años de servicio		1.787		1.204
Planes de pensiones		344		-
Gastos de capacitación		128		68
Sala cuna y jardín infantil		257		166
Fondos de salud		557		426
Fondo bienestar		112		108
Otros gastos de personal		3.072		2.948
Totales		55.589		54.394

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NOTA N°28 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

	Al 31 de Marzo de
	2010		2009
	MM$		MM$

Gastos generales de administración
Mantenimiento y reparación de activo fijo		3.629		2.497
Arriendos de oficina		4.113		4.247
Arriendo de equipos		46		57
Primas de seguro		291		296
Materiales de oficina		1.498		1.808
Gastos de informática y comunicaciones		5.306		5.205
Alumbrado, calefacción y otros servicios		1.303		1.756
Servicio de vigilancia y transporte de valores.		2.518		2.670
Gastos de representación y desplazamiento del personal		901		986
Gastos judiciales y notariales		1.254		1.041
Honorarios por informes técnicos		1.218		1.164
Honorarios por servicios profesionales		137		167
Otros gastos generales de administración		377		790
Servicios subcontratados
Servicios subcontratados		7.124		5.387
Gastos del directorio
Remuneraciones del directorio		175		162
Otros gastos del directorio		-		-
Gastos Marketing
Publicidad y propaganda		4.012		2.937
Impuestos, contribuciones, aportes
Contribuciones de bienes raíces		509		460
Patentes		251		436
Otros impuestos		38		32
Aporte a la SBIF		1.353		1.350
Totales		36.053		33.448

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NOTA N°29 - DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

a)	Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante Marzo de 2010 y Marzo de 2009, se detallan a continuación:

	Al 31 de Marzo de
	2010			2009
	MM$			MM$

Depreciaciones y amortizaciones
Depreciación del activo fijo		(5.391	)		(4.941	)
Amortizaciones de intangibles		(6.950	)		(5.505	)

Totales		(12.341	)		(10.446	)

b)	La conciliación entre los valores libros al 31 de Diciembre de 2009, al 01 de Enero de 2009 y 2010 y los saldos al 31 de Marzo de 2010, es el siguiente:

	Depreciación, amortización acumulada
	2009
	Activo
	fijo			Intangibles			Total
	MM$			MM$			MM$

Saldos al 01 de Enero de 2009		(21.414	)		(26.169	)		(47.583	)
Cargos por depreciación y amortización del ejercicio		(21.691	)		(24.932	)		(46.623	)
Bajas y ventas del ejercicio		126			-			126

Saldos al 31 de Diciembre de 2009		(42.979	)		(51.101	)		(94.080	)

	Depreciación, amortización acumulada
	2010
	Activo
	fijo			Intangibles			Total
	MM$			MM$			MM$

Saldos al 01 de Enero de 2010		(42.979	)		(51.101	)		(94.080	)
Cargos por depreciación y amortización del ejercicio		(5.391	)		(6.950	)		(12.341	)
Bajas y ventas del ejercicio		-			-			-

Saldos al 31 de Marzo de 2010		(48.370	)		(58.051	)		(106.421	)

Item

1.	1Q10 Earnings Report	1

2.	1Q10 Financial Statements (Spanish)	1

SECTION		PAGE

SECTION 1: SUMMARY OF RESULTS		2

SECTION 2: BALANCE SHEET ANALYSIS		6

SECTION 3: ANALYSIS OF QUARTERLY INCOME STATEMENT		9

SECTION 4: CREDIT RISK RATINGS		16

SECTION 5: SHARE PERFORMANCE		17

SECTION 6: INSTITUTIONAL BACKGROUND		18

ANNEX 1: BALANCE SHEET		19

ANNEX 2: YEAR TO DATE INCOME STATEMENT

ANNEX 3: QUARTERLY INCOME STATEMENTS		20

ANNEX 4: QUARTERLY EVOLUTION OF MAIN RATIOS AND OTHER INFORMATION		21

(Ch$ million)	1Q10			YoY Chg.
Net interest income		229,398			22.5	%
Fee income		62,351			1.2	%
Financial transactions		29,573			(57.0	)%
Provision expense		(70,187	)		(22.8	)%
Operating expenses		(103,999	)		5.8	%
Gross income, net of provisions & costs		147,136			14.5	%
Other operating and non-operating income, net*		(28,032	)		(45.9	)%
Net income attributable to shareholders		119,104			55.4	%

	Quarter									Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Net interest income		229,398			225,379			187,273			22.5	%		1.8	%
Fee income		62,351			64,598			61,631			1.2	%		(3.5	)%
Financial transactions, net		29,573			37,147			68,815			(57.0	)%		(20.4	)%
Provision expense		(70,187	)		(67,754	)		(90,934	)		(22.8	)%		3.6	%
Operating expenses		(103,999	)		(102,732	)		(98,288	)		5.8	%		1.2	%
Gross operating income, net of provisions		147,136			156,638			128,497			14.5	%		(6.1	)%
Other operating & Non-op. Income1		(28,032	)		(19,329	)		(51,845	)		(45.9	)%		45.0	%
Net income attributable to shareholders		119,104			137,309			76,652			55.4	%		(13.3	)%
Net income/share (Ch$)		0.63			0.73			0.41			55.4	%		(13.3	)%
Net income/ADR (US$)2		1.25			1.49			0.73			71.9	%		(16.5	)%
Total loans		14,043,570			13,727,864			13,985,677			0.4	%		2.3	%
Customer funds		14,343,802			14,136,620			14,855,094			(3.4	)%		1.5	%
Shareholders’ equity		1,683,104			1,658,316			1,543,040			9.1	%		1.5	%
Net interest margin		5.8	%		5.8	%		4.8	%
Efficiency ratio		33.0	%		30.5	%		34.5	%
Return on average equity3		28.6	%		34.1	%		20.2	%
NPL4 / Total loans		2.7	%		3.0	%		2.8	%
Coverage NPLs		97.1	%		85.4	%		71.6	%
Expected loss5		2.7	%		2.5	%		2.0	%
BIS ratio		14.7	%		15.6	%		15.0	%
Branches		498			498			500
ATMs		1,856			1,917			1,929

Loans	Quarter ended,						% Change
(Ch$ million)	Mar-10		Dec-09		Mar-09		Mar. 10 / 09			Mar. 10 / Dec. 09
Total loans to individuals1		6,523,716		6,403,087		6,115,175		6.7	%		1.9	%
Consumer loans		2,303,983		2,244,035		2,187,832		5.3	%		2.7	%
Residential mortgage loans		4,219,733		4,159,052		3,927,343		7.4	%		1.5	%
SMEs		2,141,508		2,088,656		1,999,411		7.1	%		2.5	%
Institutional lending		313,139		291,830		262,518		19.3	%		7.3	%
Middle-Market & Real estate		2,905,516		2,784,767		3,050,854		(4.8	)%		4.3	%
Corporate		1,099,424		1,081,319		1,637,110		(32.8	)%		1.7	%
Total loans 2,3		14,043,570		13,727,864		13,985,677		0.4	%		2.3	%

Shareholders' Equity	Quarter									Change %
(Ch$ million)	Mar-10			Dec-09			Mar-09			Mar. 10 / 09			Mar. 10 / Dec. 09
Capital		891,303			891,303			891,303			0.0	%		0.0	%
Reserves		51,538			51,539			(16,960	)		(403.9	)%		(0.0	)%
Unrealized gain (loss) Available-for-sale financial assets		(32,620	)		(26,804	)		(7,856	)		315.2	%		21.7	%
Retained Earnings:		772,882			742,278			676,553			14.2	%		4.1	%
Retained earnings previous periods		818,885			440,401			721,340			13.5	%		85.9	%
Net income		119,104			431,253			76,652			55.4	%		(72.4	)%
Provision for mandatory dividend		(165,107	)		(129,376	)		(121,439	)		36.0	%		27.6	%
Minority Interest		29,942			29,799			28,403			5.4	%		0.5	%
Total Equity		1,713,045			1,688,115			1,571,443			9.0	%		1.5	%
Equity attributable to shareholders		1,683,103			1,658,316			1,543,040			9.1	%		1.5	%

Capital Adequacy	Quarter ended									Change %
(Ch$ million)	Mar-10			Dec-09			Mar-09			Mar. 10 / 09			Mar. 10 / Dec. 09
Tier I		1,683,103			1,658,316			1,543,039			9.1	%		1.5	%
Tier II		599,353			555,776			560,232			7.0	%		7.8	%
Regulatory capital		2,282,455			2,214,092			2,103,271			8.5	%		3.1	%
Risk weighted assets		15,513,732			14,202,118			13,979,591			11.0	%		9.2	%
Tier I ratio		10.8	%		11.7	%		11.0	%
BIS ratio		14.7	%		15.6	%		15.0	%

Net Interest Income / Margin	Quarter									Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Net interest income		229,398			225,379			187,273			22.5	%		1.8	%
Average interest-earning assets		15,776,237			15,562,696			15,742,285			0.2	%		1.4	%
Average loans		13,879,173			13,647,750			14,312,882			(3.0	)%		1.7	%
Net interest margin (NIM)		5.8	%		5.8	%		4.8	%
Avg. equity + non-interest bearing demand deposits / Avg. interest earning assets		33.9	%		33.9	%		28.4	%
Quarterly inflation rate		0.27	%		0.52	%		(2.30	)%
Avg. overnight interbank rate (nominal)		0.40	%		0.43	%		5.49	%
Avg. 10 year Central Bank yield (real)		3.14	%		3.09	%		2.60	%

Provision for loan losses	Quarter									Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Gross provisions		(26,002	)		(26,412	)		(6,098	)		326.4	%		(1.6	)%
Charge-offs		(52,158	)		(49,093	)		(93,733	)		(44.4	)%		6.2	%
Gross provisions and charge-offs		(78,160	)		(75,505	)		(99,831	)		(21.7	)%		3.5	%
Loan loss recoveries		7,973			7,751			8,897			(10.4	)%		2.9	%
Net provisions for loan losses		(70,187	)		(67,754	)		(90,934	)		(22.8	)%		3.6	%
Total loans1		14,043,570			13,727,864			13,985,677			0.4	%		2.3	%
Total reserves (RLL)		(374,064	)		(349,485	)		(281,265	)		33.0	%		7.0	%
Non-performing loans2 (NPLs)		385,211			409,067			392,802			(1.9	)%		(5.8	)%
Gross provision expense / Loans		2.23	%		2.20	%		2.86	%
Cost of credit3		2.00	%		1.97	%		2.60	%
Expected loss (RLL / Total loans)		2.66	%		2.55	%		2.01	%
NPL / Total loans		2.74	%		2.98	%		2.81	%
Coverage of NPLs4		97.1	%		85.4	%		71.6	%

Net provisions for loan losses by product	Quarter									Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Commercial loans		(23,231	)		(18,527	)		(12,940	)		79.5	%		25.4	%
Residential mortgage loans		(5,197	)		(4,231	)		(5,403	)		(3.8	)%		22.8	%
Consumer loans		(41,759	)		(44,996	)		(72,591	)		(42.5	)%		(7.2	)%
Net provisions for loan losses		(70,187	)		(67,754	)		(90,934	)		(22.8	)%		3.6	%

Net Result from Financial Transactions	Quarter								Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09		1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Net gains from mark-to-market and trading		52,092			(48,126	)		19,429		168.1	%		(208.2	)%
Exchange differences, net		(22,519	)		85,273			49,386		(145.6	)%		(126.4	)%
Net results from financial transactions		29,573			37,147			68,815		(57.0	)%		(20.4	)%

Other Income and Expenses	Quarter									Change %
(Ch$ million)	1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
Other operating income		6,065			24,598			2,498			142.8	%		(75.3	)%
Other operating expenses		(12,556	)		(14,773	)		(35,531	)		(64.7	)%		(15.0	)%
Income attributable to investments in other companies		120			(566	)		326			(63.2	)%		(121.2	)%
Income tax		(21,760	)		(28,348	)		(16,259	)		33.8	%		(23.2	)%
Income tax rate		15.5	%		17.1	%		17.0	%

Moody’s		Rating
Long-term bank deposits		A1
Senior bonds		Aa3
Subordinated debt		A1
Bank Deposits in Local Currency		Aa3
Bank financial strength		B-
Short-term deposits		P-1

Standard and Poor’s		Rating
Long-term Foreign Issuer Credit		A+
Long-term Local Issuer Credit		A+
Short-term Foreign Issuer Credit		A-1
Short-term Local Issuer Credit		A-1

Fitch		Rating
Foreign Currency Long-term Debt		A+
Local Currency Long-term Debt		A+
Foreign Currency Short-term Debt		F1
Local Currency Short-term Debt		F1
Individual rating		B

Customer funds	Quarter									Change %
(Ch$ million)	Mar-10			Dec-09			Mar-09			Mar. 10 / 09			Mar. 10 / Dec. 09
Non-interest bearing deposits		3,890,230			3,533,534			3,092,010			25.8	%		10.1	%
Time deposits		6,818,939			7,175,257			8,677,857			(21.4	)%		(5.0	)%
Total customer deposits		10,709,169			10,708,791			11,769,867			(9.0	)%		0.0	%
Mutual funds		3,634,633			3,427,829			3,085,227			17.8	%		6.0	%
Total customer funds		14,343,802			14,136,620			14,855,094			(3.4	)%		1.5	%
Loans to deposits*		104.3	%		100.9	%		96.5	%

Local ratings	Fitch Ratings	Feller Rate
Shares	Level 2	1CN1
Short-term deposits	N1+	Level 1+
Long-term deposits	AAA	AAA
Mortgage finance bonds	AAA	AAA
Senior bonds	AAA	AAA
Subordinated bonds	AA	AA+
Outlook	Stable	Stable

P/E 12 month trailing*:	12.8
P/BV (09/30/09)**:	3.85
Dividend yield***:	3.9	%

Year paid	Ch$/share		% of previous year earnings
2006:		0.83		65	%
2007:		0.99		65	%
2008:		1.06		65	%
2009:		1.13		65	%
2010:		1.37		60	%

																Mar. 10 /
Unaudited Balance Sheet	Mar-10			Mar-10			Dec-09			Mar-09			Mar. 10 / 09			Dec. 09
	US$ths												% Chg.
Assets
Cash and balances from Central Bank		2,909,595			1,526,810			2,043,459			1,092,151			39.8	%		(25.3	)%
Funds to be cleared		658,449			345,521			468,134			374,617			(7.8	)%		(26.2	)%
Financial assets held for trading		1,672,957			877,884			798,539			940,357			(6.6	)%		9.9	%
Investment collateral under agreements to repurchase		7,011			3,679			14,020			7,008			—	%		(73.8	)%
Derivatives		2,793,391			1,465,832			1,393,878			1,598,218			(8.3	)%		5.2	%
Interbank loans		90,973			47,738			23,370			47,809			(0.1	)%		104.3	%
Loans, net of reserves for loan losses		26,049,561			13,669,507			13,378,379			13,704,412			(0.3	)%		2.2	%
Available-for-sale financial assets		2,997,311			1,572,839			1,830,090			1,276,382			23.2	%		(14.1	)%
Held-to-maturity investments		-			-			-			-			—	%		—	%
Investments in other companies		13,521			7,095			7,417			7,452			(4.8	)%		(4.3	)%
Intangible assets		137,761			72,290			77,260			68,248			5.9	%		(6.4	)%
Fixed assets		342,984			179,981			184,122			196,553			(8.4	)%		(2.2	)%
Current tax assets		8,859			4,649			4,541			8,310			(44.1	)%		2.4	%
Deferred tax assets		196,638			103,186			95,229			85,691			20.4	%		8.4	%
Other assets		1,091,373			572,698			452,558			579,639			(1.2	)%		26.5	%
Total Assets		38,970,384			20,449,709			20,770,996			19,986,847			2.3	%		(1.5	)%

Liabilities and Equity
Total non-interest bearing deposits		7,413,492			3,890,230			3,533,534			3,092,010			25.8	%		10.1	%
Funds to be cleared		377,147			197,908			275,474			246,100			(19.6	)%		(28.2	)%
Investments sold under agreements to repurchase		1,453,460			762,703			1,114,605			369,905			106.2	%		(31.6	)%
Time deposits and savings accounts		12,994,643			6,818,939			7,175,257			8,677,857			(21.4	)%		(5.0	)%
Derivatives		2,588,515			1,358,323			1,348,906			1,426,565			(4.8	)%		0.7	%
Deposits from credit institutions		3,822,321			2,005,763			2,046,790			1,423,195			40.9	%		(2.0	)%
Marketable debt securities		5,473,273			2,872,100			2,924,676			2,632,433			9.1	%		(1.8	)%
Other obligations		332,534			174,497			146,911			120,780			44.5	%		18.8	%
Current tax liabilities		141,858			74,440			63,831			506			14611.5	%		16.6	%
Deferred tax liability		3,144			1,650			3,380			9,381			(82.4	)%		(51.2	)%
Provisions		508,240			266,699			186,121			204,211			30.6	%		43.3	%
Other liabilities		597,258			313,411			263,396			212,461			47.5	%		19.0	%
Total Liabilities		35,705,885			18,736,663			19,082,881			18,415,404			1.7	%		(1.8	)%

Equity
Capital		1,698,529			891,303			891,303			891,303			0.0	%		0.0	%
Reserves		98,216			51,539			51,539			(16,960	)		(403.9	)%		—	%
Unrealized gain (loss) Available-for-sale financial assets		(62,163	)		(32,620	)		(26,804	)		(7,856	)		315.2	%		21.7	%
Retained Earnings:		1,472,858			772,882			742,278			676,553			14.2	%		4.1	%
Retained earnings previous periods		1,560,524			818,885			440,401			721,340			13.5	%		85.9	%
Net income		226,973			119,104			431,253			76,652			55.4	%		(72.4	)%
Provision for mandatory dividend		(314,639	)		(165,107	)		(129,376	)		(121,439	)		36.0	%		27.6	%
Total Shareholders' Equity		3,207,440			1,683,104			1,658,316			1,543,040			9.1	%		1.5	%
Minority Interest		57,060			29,942			29,799			28,403			5.4	%		0.5	%
Total Equity		3,264,499			1,713,046			1,688,115			1,571,443			9.0	%		1.5	%
Total Liabilities and Equity		38,970,384			20,449,709			20,770,996			19,986,847			2.3	%		(1.5	)%

Unaudited Quarterly Income Statement	1Q10			1Q10			4Q09			1Q09			1Q10/1Q09			1Q10/4Q09
	US$ths.												% Chg.
Interest revenue		612,173			321,238			342,363			246,791			30.2	%		(6.2	)%
Interest expense		(175,017	)		(91,840	)		(116,984	)		(59,518	)		54.3	%		(21.5	)%
Net interest revenue		437,157			229,398			225,379			187,273			22.5	%		1.8	%
Fee income		150,851			79,159			80,501			77,163			2.6	%		(1.7	)%
Fee expense		(32,030	)		(16,808	)		(15,903	)		(15,532	)		8.2	%		5.7	%
Net fee income		118,820			62,351			64,598			61,631			1.2	%		(3.5	)%
Net gains from mark-to-market and trading		99,270			52,092			(48,126	)		19,429			168.1	%		—	%
Exchange differences, net		(42,914	)		(22,519	)		85,273			49,386			—	%		—	%
Total financial transactions, net		56,356			29,573			37,147			68,815			(57.0	)%		(20.4	)%
Other operating income, net		11,558			6,065			24,598			2,498			142.8	%		(75.3	)%
Total operating income		623,891			327,387			351,722			320,217			2.2	%		(6.9	)%
Provision expense		(133,753	)		(70,187	)		(67,754	)		(90,934	)		(22.8	)%		3.6	%
Total operating income net of provisions		490,138			257,200			283,968			229,283			12.2	%		(9.4	)%
Personnel expenses		(105,934	)		(55,589	)		(56,638	)		(54,394	)		2.2	%		(1.9	)%
Administrative expenses		250,451			(36,053	)		(34,051	)		(33,448	)		7.8	%		5.9	%
Depreciation and amortization		(23,518	)		(12,341	)		(11,968	)		(10,446	)		18.1	%		3.1	%
Deterioration		(30	)		(16	)		(75	)		0			—	%		(78.7	)%
Operating expenses		(198,188	)		(103,999	)		(102,732	)		(98,288	)		5.8	%		1.2	%
Other operating expenses		(23,928	)		(12,556	)		(14,773	)		(35,531	)		(64.7	)%		(15.0	)%
Total operating expenses		(222,115	)		(116,555	)		(117,505	)		(133,819	)		(12.9	)%		(0.8	)%
Net operating income		268,023			140,645			166,463			95,464			47.3	%		(15.5	)%
Income attributable to investments in other companies		229			120			(566	)		326			(63.2	)%		—	%
Net income before taxes		268,252			140,765			165,897			95,790			47.0	%		(15.1	)%
Income tax		(41,467	)		(21,760	)		(28,348	)		(16,259	)		33.8	%		(23.2	)%
Net income from ordinary activities		226,784			119,005			137,549			79,531			49.6	%		(13.5	)%
Net income discontinued operations		0			0			0			0
Net income attributable to:
Minority interest		(189	)		(99	)		240			2,879			-103.4	%		-141.3	%
Net income attributable to shareholders		226,973			119,104			137,309			76,652			55.4	%		-13.3	%

	Mar-09			Jun-09			Sep-09			Dec-09			Mar-10
(Ch$ millions)
Loans
Consumer loans		2,187,832			2,121,045			2,155,200			2,244,035			2,303,983
Residential mortgage loans		3,927,343			3,970,896			4,033,091			4,159,052			4,219,733
Commercial loans		7,870,502			7,309,545			7,395,336			7,324,777			7,519,854
Total loans		13,985,677			13,401,486			13,583,627			13,727,864			14,043,570
Allowance for loan losses		(281,265	)		(314,191	)		(338,020	)		(349,485	)		(374,064	)
Total loans, net of allowances		13,704,412			13,087,295			13,245,607			13,378,379			13,669,506

Loans by segment
Individuals		6,115,175			6,091,941			6,188,291			6,403,087			6,523,716
SMEs		1,999,411			1,989,989			2,034,649			2,088,656			2,141,508
Institutional lending		262,518			271,644			293,803			291,830			313,139
Total retail lending		8,377,104			8,353,574			8,516,743			8,783,573			8,978,363
Middle-Market & Real estate		3,050,854			2,793,150			2,779,133			2,784,767			2,905,516
Corporate		1,637,110			1,299,046			1,270,051			1,081,319			1,099,424

Customer funds
Demand deposits		3,092,010			3,083,814			3,152,739			3,533,534			3,890,230
Time deposits		8,677,857			8,342,396			7,456,731			7,175,257			6,818,939
Total deposits		11,769,867			11,426,210			10,609,470			10,708,791			10,709,169
Mutual funds (Off balance sheet)		3,085,227			3,342,860			3,476,457			3,427,829			3,634,633
Total customer funds		14,855,094			14,769,070			14,085,927			14,136,620			14,343,802
Loans / Deposits1		96.5	%		94.3	%		102.4	%		100.9	%		104.3	%

Average balances
Avg. interest earning assets		15,742,285			15,147,554			15,184,842			15,562,696			15,776,237
Avg. loans		14,312,882			13,733,919			13,479,883			13,647,750			13,879,173
Avg. assets		20,491,544			19,719,613			19,384,473			20,123,590			20,738,402
Avg. demand deposits		2,952,461			3,087,754			3,079,230			3,278,373			3,678,104
Avg equity		1,517,710			1,495,755			1,528,506			1,608,510			1,665,977
Avg. free funds		4,470,170			4,583,509			4,607,736			4,886,883			5,344,081

Capitalization
Risk weighted assets		13,979,591			13,544,319			13,918,058			14,202,118			15,513,732
Tier I		1,543,039			1,497,019			1,555,148			1,658,316			1,683,103
Tier II		560,232			535,978			563,856			555,776			599,353
Regulatory capital		2,103,271			2,032,997			2,119,004			2,214,092			2,282,455
BIS ratio		15.0	%		15.0	%		15.2	%		15.6	%		14.7	%

Profitability & Efficiency
Net interest margin		4.8	%		6.0	%		5.7	%		5.8	%		5.8	%
Efficiency ratio		34.5	%		31.5	%		32.6	%		30.5	%		33.0	%
Avg. Free funds / interest earning assets		28.4	%		30.3	%		30.3	%		31.4	%		33.9	%
Return on avg. equity		20.2	%		28.7	%		28.8	%		34.1	%		28.6	%
Return on avg. assets		1.5	%		2.2	%		2.3	%		2.7	%		2.3	%

Estados Financieros Consolidados

ESTADOS INTERMEDIOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS		3
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS		4
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES		5
ESTADOS INTERMEDIOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO		6
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO		7
NOTA N°01 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS:		9
NOTA N°02 - CAMBIOS CONTABLES:		38
NOTA N°03 - HECHOS RELEVANTES:		39
NOTA N°04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO:		40
NOTA N°05 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO:		45
NOTA N°06 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN:		46
NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES:		47
NOTA N°08 - ADEUDADO POR BANCOS:		53
NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES:		54
NOTA N°10 - INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:		58
NOTA N°11 - INTANGIBLES:		59
NOTA N°12 - ACTIVO FIJO:		61
NOTA N°13 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS:		64
NOTA N°14 - OTROS ACTIVOS:		67
NOTA N°15 - DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES:		68
NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES:		69
NOTA N°17 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS:		74
NOTA N°18 - OTROS PASIVOS:		76
NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:		77
NOTA N°20 - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA):		79
NOTA N°21 - INTERÉS NO CONTROLADOR:		81
NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES:		83
NOTA N°23 - COMISIONES:		85
NOTA N°24 - RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:		86
NOTA N°25 - RESULTADO NETO DE CAMBIO:		86
NOTA N°26 - PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:		87
NOTA N°27 - REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:		88
NOTA N°28 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:		89
NOTA N°29 - DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:		90
NOTA N°30 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES:		91
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:		93
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:		98
NOTA N°33 - HECHOS POSTERIORES:		102

		Al 31 de			Al 31 de
		Marzo de			Diciembre de
		2010			2009
	NOTA	MM$			MM$

ACTIVOS
Efectivo y depósitos en bancos	5		1.526.810			2.043.458
Operaciones con liquidación en curso	5		345.521			468.134
Instrumentos para negociación	6		877.884			798.539
Contratos de retrocompra y préstamos de valores			3.679			14.020
Contratos de derivados financieros	7		1.465.832			1.393.878
Adeudado por bancos	8		47.738			23.370
Créditos y cuentas por cobrar a clientes	9		13.669.507			13.378.379
Instrumentos de inversión disponibles para la venta	10		1.572.839			1.830.090
Instrumentos de inversión hasta el vencimiento	10		-			-
Inversiones en sociedades			7.095			7.417
Intangibles	11		72.290			77.260
Activo fijo	12		179.981			184.122
Impuestos corrientes	13		4.649			4.541
Impuestos diferidos	13		103.186			95.229
Otros activos	14		572.698			452.559
TOTAL ACTIVOS			20.449.709			20.770.996

PASIVOS
Depósitos y otras obligaciones a la vista	15		3.890.230			3.533.534
Operaciones con liquidación en curso	5		197.908			275.474
Contratos de retrocompra y préstamos de valores			762.703			1.114.605
Depósitos y otras captaciones a plazo	15		6.818.939			7.175.257
Contratos de derivados financieros	7		1.358.323			1.348.906
Obligaciones con bancos			2.005.763			2.046.790
Instrumentos de deuda emitidos	16		2.872.100			2.924.676
Otras obligaciones financieras	16		174.497			146.911
Impuestos corrientes	13		74.440			63.831
Impuestos diferidos	13		1.650			3.380
Provisiones			266.699			186.121
Otros pasivos	18		313.411			263.396

TOTAL PASIVOS			18.736.663			19.082.881

PATRIMONIO

Atribuible a propietarios del Banco:			1.683.104			1.658.316
Capital			891.303			891.303
Reservas			51.539			51.539
Cuentas de valoración			(32.620	)		(26.804	)
Utilidades retenidas			772.882			742.278
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores			818.885			440.401
Utilidad (pérdida) del ejercicio			119.104			431.253
Menos: Provisión para dividendos mínimos			(165.107	)		(129.376	)
Interés no controlador	21		29.942			29.799

TOTAL PATRIMONIO			1.713.046			1.688.115

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO			20.449.709			20.770.996

	Porcentaje de Participación
	Al 31 de Marzo de						Al 31 de Diciembre de						Al 31 de Marzo de
	2010						2009						2009
	Directo		Indirecto		Total		Directo		Indirecto		Total		Directo		Indirecto		Total
Sociedades dependientes	%		%		%		%		%		%		%		%		%

Santander Corredora de Seguros Limitada		99,75		0,01		99,76		99,75		0,01		99,76		99,75		0,01		99,76
Santander S.A. Corredores de Bolsa		50,59		0,41		51,00		50,59		0,41		51,00		50,59		0,41		51,00
Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos		99,96		0,02		99,98		99,96		0,02		99,98		99,96		0,02		99,98
Santander S.A. Agente de Valores		99,03		-		99,03		99,03		-		99,03		99,03		-		99,03
Santander S.A. Sociedad Securitizadora		99,64		-		99,64		99,64		-		99,64		99,64		-		99,64
Santander Servicios de Recaudación y Pagos Limitada		99,90		0,10		100,00		99,90		0,10		100,00		99,90		0,10		100,00

	Porcentaje de Participación
Entidades Asociadas	Al 31 de Marzo de			Al 31 de Diciembre de			Al 31 de Marzo de
	2010			2009			2009
Redbank S.A.		33,42	%		33,42	%		33,42	%
Transbank S.A.		32,71	%		32,71	%		32,71	%
Centro de Compensación Automatizado		33,33	%		33,33	%		33,33	%
Sociedad Interbancaria de Depósito de Valores S.A.		29,28	%		29,28	%		29,28	%
Cámara Compensación de Alto Valor S.A.		11,52	%		11,52	%		11,52	%
Administrador Financiero del Transantiago S.A.		20,00	%		20,00	%		20,00	%
Sociedad Nexus S.A.		12,90	%		12,90	%		12,90	%

	-	Compromisos y contingencias (Nota 19)
	-	Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota 13)

Pronunciamientos IASB		Aplicación
Modificación NIC 32, Clasificación derechos sobre acciones		Periodos anuales iniciados el 01 de Febrero de 2010
Revisión NIC 24, Desglose de partes relacionadas		Periodos anuales iniciados el 01 de Enero de 2011
CINIIF 19, Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio		Periodos anuales iniciados el 01 de Julio de 2010
NIIF 9, Clasificación y medición		Periodos anuales iniciados el 01 de Julio de 2013

	Al 31 de Marzo de 2010
	Créditos y cuentas por		Ingreso neto por			Ingreso neto de											Contribución neta
	cobrar a clientes (1)		intereses y reajustes			comisiones			ROF (2)		Provisiones			Gastos de apoyo (3)			del segmento
	MM$		MM$			MM$			MM$		MM$			MM$			MM$

Segmentos
Individuos		7.411.686		129.942			43.554			468		(42.874	)		(67.020	)		64.070
Santander Banefe		611.629		25.636			7.863			2		(14.716	)		(14.512	)		4.273
Banca Personas		6.800.057		104.306			35.691			466		(28.158	)		(52.508	)		59.797
PYMEs		2.143.885		47.804			8.912			1.364		(15.939	)		(15.737	)		26.404
Institucionales		313.079		4.680			587			639		(68	)		(2.299	)		3.539

Empresas		2.907.944		32.022			6.437			2.886		(10.687	)		(7.359	)		23.299
Empresas		1.144.436		14.151			2.775			1.140		(1.862	)		(3.599	)		12.605
Grandes Empresas		1.303.681		13.755			2.876			1.582		(9.463	)		(2.844	)		5.906
Inmobiliaria		459.827		4.116			786			164		638			(916	)		4.788
Banca Comercial		12.776.594		214.448			59.490			5.357		(69.568	)		(92.415	)		117.312

Global banking and markets		1.279.965		9.958			5.388			20.416		(171	)		(8.042	)		27.549
Corporativa		1.279.965		11.807			6.072			-		(171	)		(2.826	)		14.882
Tesorería		-		(1.849	)		(684	)		20.416		-			(5.216	)		12.667
Otros		34.779		4.992			(2.527	)		3.800		(448	)		(3.542	)		2.275

Totales		14.091.338		229.398			62.351			29.573		(70.187	)		(103.999	)		147.136
Otros ingresos operacionales																		6.065
Otros gastos operacionales																		(12.556	)
Resultado por inversiones en sociedades																		120
Impuesto a la renta																		(21.760	)
Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio																		119.005

	Al 31 de Marzo de 2009																	Al 31 de Diciembre de 2009
	Ingreso neto por intereses			Ingreso neto de											Contribución neta del			Créditos y cuentas por cobrar
	y reajustes			comisiones			ROF (2)		Provisiones			Gastos de apoyo (3)			segmento			a clientes (1)
	MM$			MM$			MM$		MM$			MM$			MM$			MM$

Segmentos
Individuos		136.669			40.119			690		(66.293	)		(64.895	)		46.290			7.287.296
Santander Banefe		30.610			6.633			5		(21.817	)		(13.164	)		2.267			609.808
Banca Personas		106.059			33.486			685		(44.476	)		(51.731	)		44.023			6.677.488
PYMEs		54.158			10.529			2.467		(21.315	)		(14.073	)		31.766			2.097.592
Institucionales		5.008			477			327		87			(1.664	)		4.235			291.867

Empresas		37.769			5.765			5.793		(3.571	)		(7.300	)		38.456			2.779.165
Empresas		16.259			3.026			3.277		(457	)		(3.394	)		18.711			1.092.162
Grandes Empresas		16.441			2.196			2.475		(3.198	)		(2.822	)		15.092			1.239.888
Inmobiliaria		5.069			543			41		84			(1.084	)		4.653			447.115
Banca Comercial		233.604			56.890			9.277		(91.092	)		(87.932	)		120.747			12.455.920

Global banking and markets		(40.547	)		4.566			36.638		(46	)		(7.302	)		(6.691	)		1.266.310
Corporativa		19.906			4.845			-		(46	)		(3.011	)		21.694			1.266.310
Tesorería		(60.453	)		(279	)		36.638		-			(4.291	)		(28.385	)		-
Otros		(5.784	)		175			22.900		204			(3.054	)		14.441			29.046

Totales		187.273			61.631			68.815		-90.934			(98.288	)		128.497			13.751.276

Otros ingresos operacionales																2.498
Otros gastos operacionales																(35.531	)
Resultado por inversiones en sociedades																326
Impuesto a la renta																(16.259	)
Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio																79.531

	Al 31 de
	Marzo de 2010		Diciembre de2009
	MM$		MM$

Efectivo y depósitos en bancos
Efectivo		301.012		418.987
Depósitos en el Banco Central de Chile		794.662		988.978
Depósitos bancos nacionales		388		255
Depósitos en el exterior		430.748		635.238
Subtotales efectivo y depósitos en bancos		1.526.810		2.043.458

Operaciones con liquidación en curso netas		147.613		192.660

Totales efectivo y equivalente de efectivo		1.674.423		2.236.118

	Al 31 de
	Marzo		Diciembre
	de 2010		de 2009
	MM$		MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:
Bonos del Banco Central de Chile		845.932		667.703
Pagarés del Banco Central de Chile		16.918		63.868
Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile		11.471		29.806
Subtotales		874.321		761.377

Instrumentos de otras instituciones nacionales:
Pagarés de depósitos en bancos del país		-		-
Letras hipotecarias de bancos del país		11		11
Bonos de bancos del país		-		-
Bonos de otras empresas del país		3.506		-
Otros instrumentos emitidos en el país		-		-
Subtotales		3.517		11

Instrumentos de instituciones extranjeras:
Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior		-		-
Otros instrumentos del exterior		-		-
Subtotales		-		-

Inversiones en fondos mutuos:
Fondos administrados por entidades relacionadas		46		37.151
Fondos administrados por terceros		-		-
Subtotales		46		37.151

Totales		877.884		798.539

	Al 31 de Marzo de 2010
	Monto nocional						Valor razonable
	Hasta 3		Más de 3 meses		Más de
	meses		a un año		un año		Activos		Pasivos
	MM$		MM$		MM$		MM$		MM$

Derivados de cobertura de valor razonable
Forwards de monedas		-		-		-		-		-
Swaps de tasas de interés		-		89.445		545.883		6.932		990
Swaps de monedas y tasas		-		41.284		484.313		29.982		2.183
Opciones call de monedas		-		-		-		-		-
Opciones call de tasas		-		-		-		-		-
Opciones put de monedas		-		-		-		-		-
Opciones put de tasas		-		-		-		-		-
Futuros de tasas de interés		-		-		-		-		-
Otros derivados		-		-		-		-		-
Subtotales		-		130.729		1.030.196		39.914		3.173

Derivados de cobertura de flujo de efectivo
Forwards de monedas		-		-		-		-		-
Swaps de tasas de interés		-		-		-		-		-
Swaps de monedas y tasas		-		836.976		76.089		10.769		29.616
Opciones call de monedas		-		-		-		-		-
Opciones call de tasas		-		-		-		-		-
Opciones put de monedas		-		-		-		-		-
Opciones put de tasas		-		-		-		-		-
Futuros de tasas de interés		-		-		-		-		-
Otros derivados		-		-		-		-		-
Subtotales		-		836.976		76.089		10.769		29.616

Derivados de negociación
Forwards de monedas		5.039.925		9.280.441		631.668		167.055		166.919
Swaps de tasas de interés		405.659		5.974.161		10.072.182		320.657		414.629
Swaps de monedas y tasas		422.846		2.386.748		9.612.441		926.979		740.915
Opciones call de monedas		34.667		53.175		-		1.326		192
Opciones call de tasas		17		19.275		63.490		399		1.021
Opciones put de monedas		38.603		40.843		-		1.475		1.496
Opciones put de tasas		-		-		-		-		-
Futuros de tasas de interés		-		-		-		-		-
Otros derivados		127.041		-		-		258		362
Subtotales		6.068.758		17.754.643		20.379.781		1.418.149		1.325.534

Totales		6.068.758		18.722.348		21.486.066		1.465.832		1.358.323

	Al 31 de Marzo de 2010
	Dentro de 1		Entre 1 y 3		Entre 3 y 6		Sobre 6
	año		años		años		años
	MM$		MM$		MM$		MM$

Elemento cubierto
Bonos Banco Central de Chile Pesos (BTU)		-		-		10.320		49.748
Bonos corporativos		-		-		11.282		-
Bonos corrientes o senior		-		419.800		-		-
Bonos subordinados		-		115.445		157.425		-
Créditos Corfo		-		-		25.000		22.192
Créditos interbancarios		15.752		136.435		-		-
Depósito a plazo		114.977		4.640		-		-
Letras hipotecarias		-		-		-		77.910

Totales		130.729		676.320		204.027		149.850

Instrumento de cobertura
Cross currency swap		41.284		188.910		167.745		127.659
Interest rate swap		74.445		482.770		11.282		-
Call money swap		15.000		4.640		25.000		22.191

Totales		130.729		676.320		204.027		149.850

	Al 31 de Diciembre de 2009
	Dentro de 1		Entre 1 y 3		Entre 3 y 6		Sobre 6
	año		años		años		años
	MM$		MM$		MM$		MM$

Elemento cubierto
Bonos Banco Central de Chile Pesos (BTU)		-		-		10.320		37.173
Bonos Banco Central de Chile UF (BCU)		-		83.113		57.911		31.588
Bonos corporativos		-		-		10.906		-
Bonos corrientes o senior		-		405.800		-		-
Bonos subordinados		-		111.595		152.175		-
Créditos Corfo		-		-		25.000		22.191
Créditos interbancarios		-		131.885		-		-
Depósito a plazo		113.042		4.640		-		-
Letras hipotecarias		-		-		-		78.870

Totales		113.042		737.033		256.312		169.822

Instrumento de cobertura
Cross currency swap		26.079		214.998		220.406		147.631
Interest rate swap		71.963		517.395		10.906		-
Call money swap		15.000		4.640		25.000		22.191

Totales		113.042		737.033		256.312		169.822

	Al 31 de Marzo de 2010								Al 31 de Diciembre de 2009
	Bancos		Bancos del						Bancos		Bancos del
	del país		exterior			Total			del país		exterior		Total
	MM$		MM$			MM$			MM$		MM$		MM$

Saldos al 01 de Enero		-		42			42			-		35		35
Castigos		-		-			-			-		-		-
Provisiones constituidas		5		-			5			-		7		7
Provisiones liberadas		-		(18	)		(18	)		-		-		-

Totales		5		24			29			-		42		42

	Activos antes de provisiones						Provisiones constituidas
Al 31 de Marzo de 2010	Cartera		Cartera				Provisiones		Provisiones
	normal		deteriorada(*)		Total		individuales		grupales		Total		Activo neto
	MM$		MM$		MM$		MM$		MM$		MM$		MM$

Colocaciones comerciales
Préstamos comerciales		4.917.831		669.215		5.587.046		61.538		75.789		137.327		5.449.719
Créditos de comercio exterior		596.298		99.376		695.674		21.002		973		21.975		673.699
Préstamos hipotecarios para fines generales		62.304		25.002		87.306		640		3.224		3.864		83.442
Operaciones de factoraje		142.790		3.742		146.532		1.657		605		2.262		144.270
Operaciones de leasing		916.378		71.114		987.492		7.366		1.405		8.771		978.721
Otros créditos y cuentas por cobrar		1.154		14.647		15.801		3.719		2.853		6.572		9.229

Subtotales		6.636.755		883.096		7.519.851		95.922		84.849		180.771		7.339.080

Colocaciones para vivienda
Préstamos con letras de crédito		159.336		5.695		165.031		-		578		578		164.453
Préstamos con mutuos hipotecarios endosables		134.195		62.388		196.583		-		9.838		9.838		186.745
Otros créditos con mutuos para vivienda		3.781.830		76.289		3.858.119		-		7.352		7.352		3.850.767
Operaciones de leasing		-		-		-		-		-		-		-

Subtotales		4.075.361		144.372		4.219.733		-		17.768		17.768		4.201.965

Colocaciones de consumo
Créditos de consumo en cuotas		982.305		428.253		1.410.558		-		140.503		140.503		1.270.055
Deudores por tarjetas de crédito		594.080		19.454		613.534		-		23.862		23.862		589.672
Contrato leasing consumo		3.225		338		3.563		-		20		20		3.543
Otros préstamos consumo		257.855		18.477		276.332		-		11.140		11.140		265.192

Subtotales		1.837.465		466.522		2.303.987		-		175.525		175.525		2.128.462

Totales		12.549.581		1.493.990		14.043.571		95.922		278.142		374.064		13.669.507